התשקיף: 5 דברים שחשוב לדעת עם פתיחת השבוע בשווקים

החודש האחרון של השנה כמעט כאן, אך עדיין אין זמן להאט את הקצב, כאשר דוח התעסוקה העדכני בארה"ב ודוח האינפלציה באיחוד האירופי עומדים להתפרסם.

ואל תשכחו את הטלטלה בעולם הקריפטו, החששות הגוברים סביב התחזית לכלכלה הסינית בהתחשב בעלייה מחדש של מגפת הקורונה במדינה, והספקולציות בעולם הכדורגל (אלו שמעבר לניבוי הזוכה בגביע העולמי).

הנה מבט לשבוע שלפנינו בשווקים העולמיים.

| 1. עוד הפתעה בתעסוקה?/h2

השווקים מקווים שהפד יאט בקרוב את קצב העלאת הריביות האגרסיבי שלו. דוח התעסוקה בארה"ב לחודש נובמבר שיפורסם ביום שישי עשוי להיות המבחן לציפיה זו.

הצפי הוא שהכלכלה האמריקאית יצרה 200,000 משרות חדשות, כפי שעלה מסקר שרויטרס ערכה בקרב תחזיות של כלכלנים, במה שיהיה הגידול הקטן ביותר מאז דצמבר 2020.  התחזיות נעו בין 150,000 ל-240,000 משרות חדשות.

נתון גבוה מהצפוי של 261,000 משרות חדשות נוצרו באוקטובר, אפילו שקצב גידול המשרות האט ושיעור האבטלה עלה עד ל-3.7%, נתונים שמעלים אפשרות לקצת הקלה בתנאי שוק העבודה. ועדיין, חמישה מתוך ששת דוחות התעסוקה האחרונים עלו על תחזיות הקונצנזוס, ודוח חזק נוסף עשוי לבשר רעות עבור שוקי המניות בארה"ב, ולצנן את הראלי בן ה-12% של מדד S&P 500 מאז אמצע אוקטובר. הדולר, שנחלש כתוצאה מהציפיות שהריביות עשויות להגיע לשיאן בקרוב, עשוי לעלות.

גרף: המשרות הלא-חקלאיות בארה"ב

| 2. ציפייה קדחתנית /h2

כמות שיא של מקרי הידבקות במגפת הקורונה וסגרים חדשים ברחבי סין ציננו את התקוות לפתיחה מחודשת של הכלכלה השנייה בגודלה בעולם במהלך הרבעון הראשון של 2023.

ואולם, ישנן סיבות אחרות לתקווה. הרגולטוריות בסין הכריזו על תוכנית להבראת מגזר הנדל"ן הנמצא בקשיים, וארבעה אנשים עם ידע ישיר בנושא אמרו לרויטרס שהבנק המרכזי הסיני יציע הלוואות זולות יותר לחברות פיננסיות, לשם רכישת אג"ח שהונפקו על ידי מפתחות נדל"ן.

הרשויות נראות גם מוכנות להטלת קנס בהיקף של יותר מ-1 מיליארד דולר על ענקית הטכנולוגיה הפיננסית Ant Group Co Ltd (HK:6688) של המיליארדר ג'ק מא, ובכך להכין את הבמה לסיום העיצוב מחדש הרגולטורי של חברת הפינטק שנמשך שנתיים.

ובכל זאת, זה הולך להיות חורף קר.

אינדיקטורים מתחום הייצור, בעיקר מדדי מנהלי הרכש, שאמורים להתפרסם בשבוע הבא, עשויים להעיד על החולשה שכבר נראית ברחבי הכלכלה הסינית. בייג'ין רמזה שתחתוך בדרישות הרזרבות מהבנקים על מנת לתמוך בכלכלה. כלכלנים סבורים שסין תעשה כל שיידרש על מנת להביא את הצמיחה אל מעבר ל-5% בשנה הבאה.

גרף: הזינוק במגפת הקורונה בסין

| 3. השיא לא כאן/h2

האינפלציה בארה"ב עשויה להיות קרובה לשיאה, אך לחצי המחיר באיחוד האירופי נותרו חזקים, כך צפוי שיעלה מתחזית האינפלציה הראשונית באיחוד האירופי לנובמבר, שתפורסם ביום רביעי.

האינפלציה באיחוד האירופי עמדה על 10.6% באוקטובר, מעל פי חמש משיעור היעד של הבנק המרכזי האירופי, שעומד על 2%. מדד הבסיס שלא כולל את מחירי המזון והאנרגיה התנודתיים נותר הרבה מעל היעד.

סגן נשיא הבנק המרכזי האירופי, לואיס דה גווינדוס, מזהיר שאין לזלזל בעקשנות לחצי האינפלציה. הבנק המרכזי האירופי העלה את הריביות ב-75 נקודות בסיס בכל אחת משתי פגישותיו האחרונות, ובסך הכל העלה את הריביות ב-200 נקודות בסיס, עד ל-1.5%, בשלושה חודשים בלבד.

השווקים משקללים סיכוי של 80% להעלאת ריביות נוספת בת 75 נקודות בסיס בדצמבר.  אכן, ייתכן שהפד התחיל להתכונן להאט את קצב העלאת הריביות שלו, אך הבנק המרכזי האירופי עדיין אינו שם.

גרף: אין סימני הפשרה

| 4. ריקוד דומינו/h2

מטבעות הקריפטו צפויים להישאר תחת לחץ, כאשר התעשייה ממתינה במתח לראות אם אחת מקוביות הדומינו, המתנדנדות בעקבות התרסקותה של בורסת הקריפטו FTX, ייפלו גם הן.

המועמדת הראשית היא ברוקרית הקריפטו Genesis, שהודיעה ביום שני כי אין לה "תוכניות מיידיות להגיש בקשה לפשיטת רגל", אחרי שבתקשורת דווח כי היא מתקשה לגייס מזומנים עבור חטיבת ההלוואות שלה.

הביטקוין נפל עד ל-15,479 דולר באותו יום, שפל של שנתיים, למרות שהמטבע הדיגיטלי דווקא החזיק מעמד טוב מכפי שחששו, אחרי שנסחר כמעט ללא שינוי מאז קריסת בורסת FTX.

ואולם, שוקי הקריפטו מצויים באנדרלמוסיה, והחוזים העתידיים על הביטקוין לדצמבר בבורסת CME בשיקגו נסחרו סביב מחיר של 16,000 דולר, בעוד שהמטבע עצמו נסחר סביב 16,400 דולר. מדובר בירידה משמעותי בסטנדרטים של הזמן האחרון.

גרף: הביטקוין בדיכאון

| 5. משחק המספרים/h2

ייתכן שקדחת הגביע העולמי מכניסה התלהבות בכולם, אך לפתע שני מועדוני הכדורגל בעלי ההיסטוריה המפוארת ביותר באנגליה, מנצ'סטר יונייטד וליברפול, מציעות עצמן למכירה לרוכש שיציע את הסכום הגבוה ביותר.

מכירת אימפריית הכדורגל מילאן, כמו גם מועדון הכדורגל המפואר צ'לסי, שנמכרה באילוץ על ידי המיליארדר הרוסי רומן אברמוביץ', כבר הניבו דולרים רבים השנה, כך שקיימות כבר שמועות על כמה הערכות שווי גבוהות ביותר על הצמד הנחשק, שבמקרה של יונייטד הגיעו קרוב ל-7 מיליארד ליש"ט (8.48 מיליארד דולר).

לשני המועדונים יש כרגע בעלים אמריקאים שמחפשים את כיוון היציאה, אך המקור לרוכשים אפשריים, בפרט במחירים כאלה, כשמעל העתיד מרחפת סכנה של מיתונים ובצורות תארים, לא ברור. ובכל זאת, קהל של מיליארדרים, קרנות עושר ובנקאי השקעות פרטיות מעודד מהיציע.

• רויטרס תרמה תוכן לכתבה זו

  מקור הגרפים: Reuters Graphics

קבלו את האפליקציה

הצטרפו למיליוני משתמשים ביישומון Investing.com והשאירו יד על הדופק של השווקים העולמיים.

הורידו עכשיו