תשקיף שבועי: 5 נקודות שיעמדו במוקד העניין בשוקי ההון העולמיים
Investing.com
התפרסם 18.09.2022 14:22
שורת החלטות בקצב מסחרר מצד בנקים מרכזיים מארה"ב ועד יפן, מבריטניה ועד שווייץ ומברזיל עד דרום אפריקה, תשאיר את השווקים מסוחררים בימים הקרובים. מדדי מנהלי הרכש העתידיים משלל מדינות יעניקו רמזים למידה שבה הצמיחה העולמית באמת מקרטעת. והאם מתקפת הנגד המהירה של אוקראינה תשנה את מסלול העימות שלה עם רוסיה?
הנה מבט לשבוע שלפנינו בשווקים העולמיים.
1הפד במלוא הכוח
פגישת מפתח של הפדרל ריזרב הפכה לאף יותר חשובה, אחרי שדוח אינפלציה חזק מהצפוי העלה את הציפיות למידת האגרסיביות שקובעי מדיניות יצטרכו לנקוט במטרה לרסן את המחירים לצרכן בארה"ב. העלאת ריביות בת 75 נקודות בסיס משוקללת ליום רביעי הקרוב, אבל כמה מהאנליסטים מתכוננים להעלאה של נקודת אחוז שלמה - צעד שלא היה ניתן לדמיין לפני כמה ימים.
עמדתו של יו"ר הפד, ג'רום פאוול, בנוגע לקצב ההידוק המוניטרי, כושר ההתאוששות הכלכלי ועמידות האינפלציה יהיו קריטיים - כמו גם סימנים שיעידו כיצד הקיצוץ במאזן הפד מתקדם. יש החוששים מכך שהתהליך, שבמהלכו יקצץ הפד 95 מיליארד דולר בחודש במאזן שלו, עשוי לפגוע בנזילות השוק ולהכביד על הכלכלה האמריקאית.
גרף: יעדי האינפלציה בארה"ב
2סופר-יונים
הבאה בתור היא החלטת הבנק המרכזי של יפן ביום חמישי. פער הריביות בין ארה"ב ליפן צפוי לגדול אל מעבר ל-3%, כאשר הציפייה הרווחת היא שהבנק המרכזי היפני ידבק בהקלה מוניטרית חסרת תקדים.
רמה זו הציתה חגיגה של מסחר בתשואה (Carry-Trade) לפני המשבר הפיננסי העולמי. יש המזהירים שהיא בדרכה לזנק שוב, ובכך להפעיל לחץ נוסף על הין היפני, שכבר נסחר בשפל של 24 שנה, כאשר סוחרים ספקולנטים ביפן הוציאו מכיסם חלק מהקוודריליון ין (7 טריליון דולר) שבאמתחתם.
ההידרדרות התלולה כמעט מדי שבוע של הין מול הדולר האמריקאי אפילו גרמה למושל הבנק המרכזי היפני, הרוהיקו קורודה, שתומך בין חלש, להזהיר מפני מהלכים מהירים "בלתי יתרוניים".
הבנק המרכזי היפני קרא באחרונה ללווים להעלות שאלות בנוגע לשערי המט"ח, במה שנחשב לאחד הצעדים האחרונים לפני התערבות במטבע. ואולם, אנליסטים רואים סיכוי מועט להצלחת המהלך, כאשר חולשת הין נובעת במידה רבה ממעשיו של הבנק המרכזי היפני עצמו.
הבנק המרכזי השוויצרי גם ייפגש ביום חמישי, וצפוי לבצע העלאה גדולה נוסף בריביות - מהלך שעשוי להביא לכך שהריביות בשווייץ יהפכו לחיוביות לראשונה זה שמונה שנים.
גרף: אינפלציית הליבה של יפן
3בחזרה לעסקים כרגיל
יכולתו של הבנק המרכזי הבריטי ושל שר האוצר החדש של בריטניה, קוואזי קווארטנג, לנהל כלכלה בדעיכה עומדת בפני מבחן גדול. הבנק של אנגליה צפוי להעלות את הריביות ביום חמישי הקרוב, ב-50 נקודות בסיס וייתכן שאפילו ב-75 נקודות בסיס, כדי להיאבק באינפלציה.
ביום שישי, קווארטנג צפוי למסור את ההחלטה הפיסקלית הראשונה שלו, בדרך להגשים את התחייבותה של ראשת הממשלה החדשה, ליז טראס, להפוך את העלייה בקצבאות הביטוח הלאומי מאפריל ואת העלייה המתוכננת במס החברות בבריטניה. קיצוצי מס עלולים להביא לעליות מחירים.
הכיוונים הנגדיים של המדיניות המוניטרית והפיסקלית מדגישים את האתגרים עבור בריטניה, שהיא בעלת האינפלציה הגבוהה ביותר בקרב המדינות העשירות בעולם, ועומדת בפני מיתון. סוחרים, שבאחרונה דחפו את הליש"ט עד לשפל של כמעט ארבעה עשורים, עוקבים כעת בדריכות.
גרף: החלטות הריבית של הבנק של אנגליה
4אזהרת המיתון
ההצצה הראשונה לגבי הפעילות המסחרית בספטמבר ברחבי העולם תיחשף ביום שישי הקרוב. מדדי מנהלי הרכש מטעם שורה של כלכלות גדולות, שללא ספק זוכים למעקב צמוד, יאשרו ככל הנראה את מה שרבים חושדים כעת: הכלכלה העולמית דוהרת למיתון.
מדד מנהלי הרכש של האיחוד האירופי כבר נמצא מתחת לרף ה-50 נקודות, שמפריד בין כיווץ להתרחבות - סימן שהאיחוד עשוי להיכנס למיתון מוקדם מכפי שחשבו, כאשר שוק האנרגיה והידוק המדיניות המוניטרית ממשיכים להסב כאב. כאשר באופק הבחירות באיטליה ב-25 בספטמבר, התחזית הכלכלית של האיחוד האירופי נמצאת חזק במוקד.
מאמצי הממשלות לרכך את המכה מעליית מחירי האנרגיה עשויים לעזור לשכך את החששות ממיתון. מצד שני, לדעת כלכלנים מסוימים, השווקים צריכים להתחיל לדון בסכנות המיתון באירופה ברצינות רבה יותר.
5דוחפים בחזרה
מתקפת הנגד המהירה של אוקראינה נגד רוסיה בתקופה האחרונה, שלפי ממשלת אוקראינה, שיחררה שטח בהיקף של 8,000 ק"ר, סיפקה מומנטום חדש למלחמה הראשונה באירופה זה שבעה עשורים. הכוחות הרוסיים ספגו מהפך מדהים, כאשר הכוחות המיוחדים של אוקראינה באזור הצפון-מזרחי של חרקיב הכריחו אותם לסגת, לעתים באופן מבוהל וכאוטי.
האירועים הציתו הבעות התנגדות נדירות נגד נשיא רוסיה, ולדימיר פוטין, מצד נבחרי ציבור ברוסיה.
השווקים מנסים לאמוד כיצד רוסיה עשויה להגיב, וכיצד הנשורת מהאירועים האחרונים עשויה להשפיע על השווקים העולמיים, בפרט על מחירי האנרגיה, כאשר אירופה כבר מתכוננת למיתון.
גרף: השינוי השנתי במחירי האנרגיה באיחוד האירופי
- רויטרס תרמה תוכן לידיעה זו. מקור כל הגרפים: Refinitiv Datastream / Reuters
קבלו את האפליקציה
נכתב על ידי: Investing.com
מסחר במכשירים פיננסיים ו/או במטבעות קריפטו כרוך בסיכון גבוה להפסד סכום ההשקעה בחלקו או במלואו, ואינו מתאים לכל משקיע. מחירי מטבעות קריפטו מתאפיינים בתנודתיות גבוהה במיוחד וחשופים להשפעה חיצונית כגון אירועים פוליטיים, רגולטוריים או פיננסיים. מסחר על בסיס בטחונות תורם להגדלת הסיכון הפיננסי.
לפני קבלת החלטה לסחור במכשיר פיננסי או במטבע קריפטו, עליך להכיר במלואם את הסיכונים ואת העלויות, הנלווים למסחר בשווקים הפיננסיים, לשקול בזהירות את יעדי ההשקעה, את דרגת הניסיון ואת הנכונות לשאת בסיכונים, ולפנות לייעוץ מקצועי בעת הצורך.
פיוז‘ן מדיה (Fusion Media) מדגישה, שהמידע המוצג באתר אינו בהכרח מדויק או ניתן בזמן אמת. המחירים והנתונים באתר אינם בהכרח מסופקים ע"י בורסות או שווקים, ועשויים להיות מסופקים על-ידי עושי שוק, ולפיכך עשויים להיות בלתי מדויקים ושונים ממחיר השוק בפועל עבור שוק נתון. המשמעות היא, שהמחירים משמשים לאינדיקציה אך אינם מתאימים למטרות מסחר. פיוז‘ן מדיה וכל ספק אחר של נתונים שמוצגים באתר, אינם נושאים כל אחריות בגין נזקים או הפסדים שספגת במסחר או בשל הסתמכותך על המידע באתר.
חל איסור על הפצה, שידור, שינוי, הצגה, רפרודוקציה או אחסון של הנתונים באתר זה או שימוש בהם ללא אישור מפורש בכתב מאת פיוז‘ן מדיה ו/או ספק הנתונים. כל זכויות הקניין הרוחני שמורות לבורסה ו/או לספקים המספקים את הנתונים שבאתר.
פיוז‘ן מדיה עשויה לקבל תגמול ממפרסמים המופיעים באתר, בהתאם לאינטראקציה שלך עם הפרסומות והמפרסמים.