נורית דרור | 03.01.2024 14:25
| נורית דרור, יחידת המחקר, הבורסה לניירות ערך |
המסחר בבורסת תל-אביב בחודש דצמבר הסתכם בעליות שערים במדדי המניות ובמדדי איגרות החוב המובילים, זאת בדומה למגמה בבורסות מובילות בעולם.
המסחר החודש התנהל על רקע החודש השלישי למלחמת "חרבות ברזל", והעמקת הלחימה בעזה ובגבול הצפון.
בנוסף, במסגרת תמיכת תימן בפלסטינים, התרבו תקיפות של אוניות בינלאומיות בים האדום ובמפרץ עדן ע"י ארגון החות'ים, מה שהוביל להודעת ארה"ב על הקמת כוח משימה ימי רב-לאומי להגנה על ספינות.
החודש נמשך פרסום דוחות כספיים לרבעון השלישי של השנה ע"י החברות הבורסאיות, כאשר המועד האחרון להגשת הדו"חות נדחה כזכור בחודש (עד תום השנה), ע"י רשות ני"ע, בשל המלחמה.
עליות השערים החודש בשווקים הושפעו מהמשך התמתנות האינפלציה בשווקים ובעקבות זאת הותרת הריבית ללא שינוי:
שיעור האינפלציה ב-12 החודשים האחרונים: בארה"ב ירד לכ-3.1% בנובמבר לעומת כ-3.2% באוקטובר, בגוש האירו ירד ל-2.4% בנובמבר לעומת כ-2.9% באוקטובר, ובבריטניה ירד לכ-3.9% בנובמבר לעומת כ-4.6% באוקטובר. לאור זאת, הריביות בשווקים אלה נותרו החודש ללא שינוי.
בישראל שיעור האינפלציה ב-12 החודשים האחרונים ירד מכ-3.7% באוקטובר, לכ-3.3% בנובמבר – שיעור קרוב ליעד השנתי העומד על 3%. בעקבות זאת התגברו הציפיות להורדת הריבית במהלך ההחלטות הקרובות, ציפיות שהתממשו כבר ביום 1.1.24, עם הפחתת הריבית ברבע אחוז.
המסחר בתל-אביב הושפע לחיוב מגורמים נוספים:
מנגד, גורמים המצביעים על השלכות שליליות של המלחמה על המשק ועלולים להעיב על המסחר:
מדדי ת"א-35 ות"א-90 עלו בדצמבר בשיעור של כ-5% ושל כ-6%, בהתאמה, והם גבוהים בכ-2% ובכ-1% מהרמה בה היו ערב המלחמה. ההתאוששות המהירה של מדדי המניות מהשפעתה השלילית של המלחמה, אינה דבר חדש – ראינו כמוה במלחמות קודמות, והיא תוצאה של חזרה הדרגתית של המשק לפעילות ותוכניות סיוע של הממשלה.
מדד ת"א-125 עלה החודש בכ-5.3%, זאת בדומה למגמה בבורסות מובילות בעולם: עלייה של כ-4%-5% במדדי דאו ג'ונס ו-S&P 500 בארה"ב, עלייה של כ-3% במדד יורוסטוקס 50 באירופה, ועלייה של כ-5% במדד MSCI עולמי.
עליות שערים אפיינו החודש גם את כל המדדים הענפיים, בראשם מדד ת"א-ביומד שעלה בכ-16% וחזר לרמה בו היה בתחילת השנה. לעליית המדד החודש תרמה בעיקר מניית קומפיוגן (TASE:CGEN) שזינקה בכ-182%, בעקבות הודעת קומפיוגן וגיליאד (NASDAQ:GILD) על הסכם רישיון בלעדי לתוכנית אימונותרפיה פרה קלינית חדשנית.
המחזור היומי בשוק המניות, כולל קרנות סל, הסתכם בכ-1.7 מיליארד שקל בדצמבר, ובממוצע שנת 2023 הסתכם בכ-2.0 מיליארד שקל..
הגיוסים בשוק המניות בתל אביב בדצמבר הסתכמו בכ-720 מיליון שקל, כמופרט להלן:
גם בשוק איגרות החוב נרשמו בדצמבר עליות שערים במדדים המובילים, המגלמות ציפיות להורדת הריבית. את עליות השערים החודש הובילו איגרות החוב הממשלתיות צמודות המדד והשקליות לטווח של 10 שנים, שעלו בכ-2.6%.
התשואה לפדיון של אג"ח ממשלתי שקלי ריבית קבועה ל-10+ שנים ירדה והגיעה לכ-4.4% בסוף דצמבר 2023, לעומת תשואה של כ-4.6% בסוף החודש הקודם. זאת בדומה לתשואה לפדיון של אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים שירדה והגיעה לכ-3.9% בסוף דצמבר 2023, לעומת תשואה של כ-4.4% בסוף החודש הקודם.
המחזור היומי בשוק איגרות חוב (כולל קרנות סל) הסתכם בכ-4.6 מיליארד שקל בדצמבר, ובממוצע שנת 2023 הסתכם בכ-3.9 מיליארד שקל. העלייה במחזורי המסחר החודש, לעומת הממוצע השנתי, נבעה מגידול במחזורי המסחר באיגרות החוב הממשלתיות, זאת כתוצאה מהמשך גיוסים ערים בהנפקות של איגרות חוב ע"י האוצר, על מנת לממן את צורכי המלחמה (כמפורט בהמשך).
המחזור היומי באיגרות החוב הממשלתיות הסתכם בכ-3.4 מיליארד שקל בדצמבר, ובממוצע שנת 2023 הסתכם בכ-2.9 מיליארד שקל עיקר העלייה במחזורי המסחר החודש לעומת הממוצע השנתי, נבעה מהמחזור באג"ח שקלי. מחזורי מסחר ערים אפיינו החודש גם את המסחר במק"מ. מחזור המסחר היומי במלווה קצר מועד הסתכם בכ-1.7 מיליארד שקל בדצמבר, ובממוצע שנת 2023 הסתכם בכ-1.4 מיליארד שקל.
המחזור היומי באיגרות חוב הקונצרניות (ללא קרנות סל) הסתכם בכ-0.9 מיליארד שקל בדצמבר, וגם בממוצע בשנת 2023.
נתוני הסקירה נכונים ליום ראשון 31 בדצמבר 2023
הכותבת היא כלכלנית ביחידת המחקר של המחלקה הכלכלית בבורסה לניירות ערך. הכתוב מוגש כשירות לציבור והוא מיועד לשימוש אישי ולהעשרה כללית בלבד ואין לעשות בו שימוש מסחרי או אחר כלשהו. אין לראות במידע האמור לעיל או בכל חלק ממנו משום עצה, הדרכה, ייעוץ, חוות-דעת או המלצה לנהוג בדרך זו או אחרת, לרבות בכל הקשור לקבלת החלטות בתחום ההשקעות או משום מצג או התחייבות של הבורסה ו/או החברות בקבוצת הבורסה, והוא אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתבסס על צרכיו ונתוניו של כל אדם. הבורסה, עובדיה וכל מי שפועל בשמה או מטעמה אינה מתחייבת לשלמותו של המידע לעדכניותו או להתאמתו לצורך מסוים זה או אחר, והיא אינה אחראית לכל ליקוי, טעות, שגיאה, השמטה או אי דיוק שנפלו, במידע מכל סיבה שהיא.
מסחר במכשירים פיננסיים ו/או במטבעות קריפטו כרוך בסיכון גבוה להפסד סכום ההשקעה בחלקו או במלואו, ואינו מתאים לכל משקיע. מחירי מטבעות קריפטו מתאפיינים בתנודתיות גבוהה במיוחד וחשופים להשפעה חיצונית כגון אירועים פוליטיים, רגולטוריים או פיננסיים. מסחר על בסיס בטחונות תורם להגדלת הסיכון הפיננסי.
לפני קבלת החלטה לסחור במכשיר פיננסי או במטבע קריפטו, עליך להכיר במלואם את הסיכונים ואת העלויות, הנלווים למסחר בשווקים הפיננסיים, לשקול בזהירות את יעדי ההשקעה, את דרגת הניסיון ואת הנכונות לשאת בסיכונים, ולפנות לייעוץ מקצועי בעת הצורך.
פיוז‘ן מדיה (Fusion Media) מדגישה, שהמידע המוצג באתר אינו בהכרח מדויק או ניתן בזמן אמת. המחירים והנתונים באתר אינם בהכרח מסופקים ע"י בורסות או שווקים, ועשויים להיות מסופקים על-ידי עושי שוק, ולפיכך עשויים להיות בלתי מדויקים ושונים ממחיר השוק בפועל עבור שוק נתון. המשמעות היא, שהמחירים משמשים לאינדיקציה אך אינם מתאימים למטרות מסחר. פיוז‘ן מדיה וכל ספק אחר של נתונים שמוצגים באתר, אינם נושאים כל אחריות בגין נזקים או הפסדים שספגת במסחר או בשל הסתמכותך על המידע באתר.
חל איסור על הפצה, שידור, שינוי, הצגה, רפרודוקציה או אחסון של הנתונים באתר זה או שימוש בהם ללא אישור מפורש בכתב מאת פיוז‘ן מדיה ו/או ספק הנתונים. כל זכויות הקניין הרוחני שמורות לבורסה ו/או לספקים המספקים את הנתונים שבאתר.
פיוז‘ן מדיה עשויה לקבל תגמול ממפרסמים המופיעים באתר, בהתאם לאינטראקציה שלך עם הפרסומות והמפרסמים.