נורית דרור | 01.05.2023 15:41
| נורית דרור, יחידת המחקר, הבורסה לניירות ערך |
המסחר בתל-אביב בחודש אפריל התאפיין בעליות שערים במרבית מדדי המניות המובילים, זאת בדומה למגמה בבורסות מובילות בעולם. המסחר החודש התנהל על רקע השהיית הרפורמה המשפטית לאור המשך המחאה הגוברת נגדה, שהביאה לירידות שערים ברבעון הראשון של 2023.
בעקבות הרפורמה, חברת הדירוג Moody's אמנם אישרה מחדש את דירוג האשראי של ישראל ברמה של A1, אך הורידה את תחזית הדירוג מ"חיובית" ל"יציבה". הורדת תחזית הדירוג לוותה באזהרה מפני הורדת הדירוג עצמו במידה והסוגיה המשפטית לא תיפתר.
השפעה שלילית על המסחר בת"א ובשווקים מובילים בעולם, היתה לאינפלציה שממשיכה להיות גבוהה מהיעד ובעקבות זאת המשך העלאת הריבית: בנק ישראל העלה את הריבית במשק, בפעם התשיעית ברציפות, ברבע אחוז ל-4.5%.
הפד העלה את הריבית בארה"ב בפעם התשיעית ברציפות ברבע אחוז ל-5.0%, הבנק המרכזי באירופה (ECB) העלה את הריבית בפעם השישית ברציפות בחצי אחוז ל-3.0%, והבנק המרכזי באנגליה (BOE) העלה את הריבית בפעם ה-11 ברציפות ברבע אחוז ל-4.25%.
יצוין כי קרן המטבע העולמית הורידה מעט את תחזית הצמיחה העולמית לכ-2.8% בשנת 2023, לעומת כ-2.9% בתחזית קודמת (מחודש ינואר 2023), והעלתה את תחזית האינפלציה העולמית ל-7% לעומת 6.6% בתחזית הקודמת.
רוח גבית חיובית למסחר בתל-אביב היתה לפרסום נתונים מקרו כלכליים חיוביים למשק, ביניהם:
מנגד, השפעה שלילית על המסחר בת"א היתה לנתונים הבאים:
מדד ת"א 35 עלה החודש בכ-0.7% ואילו מדד ת"א 90 נותר כמעט ללא שינוי, בהמשך לירידה של כ-3% ושל כ-9% ברבעון הראשון של השנה, בהתאמה. יצוין כי במקביל, מדד MSCI עולמי עלה החודש בכ-1.5%.
עליות שערים אפיינו את מרבית המדדים הענפיים - בראשם מדד ת"א ביטוח שעלה בכ-7.7%, ומדדי ת"א בנקים-5 ות"א-מניב חו"לשעלו בכ-4% כל אחד.
מנגד, מדדי חברות ההייטק , בראשם מדד ת''א-דואליות בלטו החודש בירידה של עד כ-2.7%.
החודש נרשמה ירידה במחזורי המסחר לעומת הרבעון הראשון של השנה בכל אפיקי המסחר, זאת בהשפעת יציאת פעילים בשוק לחופשת חג הפסח.
המחזור היומי בשוק המניות, כולל קרנות סל, הסתכם בכ-1.7 מיליארד שקל באפריל - נמוך בכ-23% מהמחזור ברבעון הראשון של השנה.
הגיוסים בשוק המניות בתל אביב נבלמו כמעט לחלוטין וצפויים להסתכם החודש בכ-104 מיליון שקל, בלבד.
כ-66 מיליון שקל גויסו סה"כ בשלוש הנפקות:
בשוק איגרות החוב נרשמה באפריל מגמה מעורבת במדדים המובילים.
מדדי איגרות החוב הקונצרניות צמודות המדד רשמו החודש עלייה של כ-0.8%, בעוד איגרות החוב הממשלתיות צמודות המדד ירדו החודש בכ-1.2%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות תל גוב שקלי בלט בירידה של כ-2.7% באפריל, בהמשך לירידה של כ-3.2% ברבעון הראשון של השנה. התשואה לפדיון של אג"ח ממשלתי שקלי ל-10 שנים עלתה לכ-3.9% בסוף אפריל 2023, לעומת כ-3.75% בסוף החודש הקודם. זאת בשונה מאג"ח המקביל בארה"ב - התשואה לפדיון של אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים ירדה לכ-3.4% בסוף אפריל 2023, לעומת כ-3.5% בסוף החודש הקודם.
מדד איגרות החוב הקונצרניות תל בונד דולר בלט החודש בעלייה של כ-2.8% בהשפעת המשך התחזקות הדולר ביחס לשקל. המדד מוביל בעלייה של כ-6% מתחילת השנה והוא נמוך אך במעט מהשיא בו היה ב-26 בפברואר 2023.
ב-30 באפריל השיקה הבורסה מדד איגרות חוב חדש:
מדד תל בונד-קוקו בנקים צמוד AA-)ומעלה) כולל את כל איגרות החוב צמודות המדד מסוג COCO (הכוללות מנגנון לספיגת הפסדים ע"י מחיקת הקרן או המרה למניות), בדירוג AA- ומעלה ע"י "מעלות", המונפקות ע"י הבנקים – כ-20 סדרות של 5 הבנקים הגדולים. תקרת המשקל של אג"ח במדד – 20%.
בשוק איגרות חוב נרשמה החודש ירידה בפעילות, והמחזור היומי באיגרות חוב הסתכם בכ-2.8 מיליארד שקל - נמוך בכ-32% מהמחזור הממוצע ברבעון הראשון של השנה. הירידה במחזורי המסחר נבעה בעיקר מאיגרות החוב הממשלתיות שקליות, שהמחזור היומי בהן הסתכם בכ-1.2 מיליארד שקל בלבד באפריל, לעומת כ-2.1 מיליארד שקל ברבעון הראשון של השנה.
הגיוסים בשוק איגרות החוב בתל אביב ע"י האוצר באפריל הסתכמו בכ-3.8 מיליארד שקל, לעומת גיוס בהיקף של כ-5 מיליארד שקל בממוצע בכל אחד מהחודשים ינואר-מרץ 2023.
כ-63% מהסכום שגויס החודש, בוצע באמצעות אג"ח שקלי בריבית קבועה, וכ-37% מהסכום גויסו באמצעות אג"ח צמוד מדד.
הגיוסים בהנפקות לציבור והקצאות פרטיות בשוק איגרות החוב בתל אביב ע"י הסקטור העסקי הואטו אף הם וצפויים להסתכם בכ-1.1 מיליארד שקל באפריל.
גיוסים בולטים החודש היו:
כ-953 מיליון שקל גויסו ע"י חברות הסקטור הריאלי, בראשן:
חברת אלה פקדונות גייסה החודש כ-1.4 מיליארד שקל בהנפקה לציבור של אג"ח מובנה מגובה בפיקדונות בנקאיים, רביעית של החברה השנה. הגיוס החודש בוצע בהנפקת סדרה חדשה של אג"ח שקלי בריבית משתנה, במרווח של עד 0.14% מעל ריבית בנק ישראל, בדירוג AAA ע"י "מעלות".
נתוני הסקירה נכונים ליום ראשון ה-30.4.2023
הכותבת היא כלכלנית ביחידת המחקר של המחלקה הכלכלית בבורסה לניירות ערך. הכתוב מוגש כשירות לציבור והוא מיועד לשימוש אישי ולהעשרה כללית בלבד ואין לעשות בו שימוש מסחרי או אחר כלשהו. אין לראות במידע האמור לעיל או בכל חלק ממנו משום עצה, הדרכה, ייעוץ, חוות-דעת או המלצה לנהוג בדרך זו או אחרת, לרבות בכל הקשור לקבלת החלטות בתחום ההשקעות או משום מצג או התחייבות של הבורסה ו/או החברות בקבוצת הבורסה, והוא אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתבסס על צרכיו ונתוניו של כל אדם. הבורסה, עובדיה וכל מי שפועל בשמה או מטעמה אינה מתחייבת לשלמותו של המידע לעדכניותו או להתאמתו לצורך מסוים זה או אחר, והיא אינה אחראית לכל ליקוי, טעות, שגיאה, השמטה או אי דיוק שנפלו, במידע מכל סיבה שהיא.
מסחר במכשירים פיננסיים ו/או במטבעות קריפטו כרוך בסיכון גבוה להפסד סכום ההשקעה בחלקו או במלואו, ואינו מתאים לכל משקיע. מחירי מטבעות קריפטו מתאפיינים בתנודתיות גבוהה במיוחד וחשופים להשפעה חיצונית כגון אירועים פוליטיים, רגולטוריים או פיננסיים. מסחר על בסיס בטחונות תורם להגדלת הסיכון הפיננסי.
לפני קבלת החלטה לסחור במכשיר פיננסי או במטבע קריפטו, עליך להכיר במלואם את הסיכונים ואת העלויות, הנלווים למסחר בשווקים הפיננסיים, לשקול בזהירות את יעדי ההשקעה, את דרגת הניסיון ואת הנכונות לשאת בסיכונים, ולפנות לייעוץ מקצועי בעת הצורך.
פיוז‘ן מדיה (Fusion Media) מדגישה, שהמידע המוצג באתר אינו בהכרח מדויק או ניתן בזמן אמת. המחירים והנתונים באתר אינם בהכרח מסופקים ע"י בורסות או שווקים, ועשויים להיות מסופקים על-ידי עושי שוק, ולפיכך עשויים להיות בלתי מדויקים ושונים ממחיר השוק בפועל עבור שוק נתון. המשמעות היא, שהמחירים משמשים לאינדיקציה אך אינם מתאימים למטרות מסחר. פיוז‘ן מדיה וכל ספק אחר של נתונים שמוצגים באתר, אינם נושאים כל אחריות בגין נזקים או הפסדים שספגת במסחר או בשל הסתמכותך על המידע באתר.
חל איסור על הפצה, שידור, שינוי, הצגה, רפרודוקציה או אחסון של הנתונים באתר זה או שימוש בהם ללא אישור מפורש בכתב מאת פיוז‘ן מדיה ו/או ספק הנתונים. כל זכויות הקניין הרוחני שמורות לבורסה ו/או לספקים המספקים את הנתונים שבאתר.
פיוז‘ן מדיה עשויה לקבל תגמול ממפרסמים המופיעים באתר, בהתאם לאינטראקציה שלך עם הפרסומות והמפרסמים.