ניתוח קריפטו כשר לפסח: איך מזהים מגמות במחיר הביטקוין?

| אסף אלמליח, אנליסט קריפטו בכיר בבית ההשקעות Proxibit |

| נקודות מפתח בסקירה השבועית של שוק הקריפטו (לשבוע 14-10 באפריל): 

• שחקנית חיזוק: ענקית משלוחי האוכל Rappi מאפשרת תשלום במטבעות דיגיטליים
• שיתוף פעולה: Luna ו-Avalanche קושרות עצמן זו בזו והמשתמשים מרוויחים
• ניתוח on-chain: זהו הנתון שמשמש קו מנחה לתנועות השוק 

 | הקדמה: התייחסות טכנית /h2

נתחיל בהיבט הטכני הפשוט יותר: הביטקוין זז בערוץ ברור. השבוע המטבע שוב בחן את אזור ה-40 אלף דולר, ולשמחתנו, "נבעט" כלפי מעלה. המטרה הבאה היא ליצור שיא גבוה יותר, לחצות את רף ה-50K. 

אבל לא כדאי להיות שאננים. בבחינת ניתוחי on-chain אנו מקבלים סימנים שליליים, והתקווה היא שהטרנד הקצר יחסית הזה (כמתואר בגרף) ימשיך לחזק את מעמדו. חזרה למחיר מתחת ל-39,000 דולר משקפת סכנה לשבירת הטרנד. 

מקור הגרף: Trandingview 

בהיבט פונדמנטלי, גם השבוע, עוד ועוד חברות וארגונים פיננסיים ולא פיננסיים מתחזקים את האמונה בביטקוין כנכס רזרבה עולמי. אם כך יהיה, מחירו של המטבע הדיגיטלי הראשון יגיע לגבהים כמעט דמיוניים.

בואו נצלול פנימה לאירועים החשובים ביותר בשוק המטבעות הדיגיטליים שקרו השבוע. 

| ענקית משלוחי האוכל המקסיקנית תאפשר תשלום במטבעות דיגיטליים  /h2

Rappi, חברת שירותי המשלוחים מהגדולות באמריקה הלטינית, השיקה פיילוט במקסיקו שמטרתו לעזור ללקוחות לשלם עבור שירותים עם מטבעות דיגיטליים. החברה, שבשנה שעברה הגיעה להערכת שווי של יותר מ-5 מיליארד דולר בגיוס האחרון שלה, הודיעה ללקוחותיה כי היא מציעה את האפשרות להשתמש במטבעות דיגיטליים כאמצעי תשלום לרכישת נקודות זכות באפליקציה. נקודות הזכות האלה יכולות אחר כך לשמש לקניית שירותים ומוצרים באפליקציה. 

לצורך פיתוח הטכנולוגיה הדרושה, החברה התממשקה עם Bitso ו-Bitpay, שתי חברות מובילות בתשלומי קריפטו ושירותי מסחר באזור אמריקה הלטינית.

החברה הקולומביאנית Rappi נהפכה ליוניקורן (חברה בעלת שווי של מיליארד דולר ומעלה) ב-2018 ופועלת כמעט בכל המרחב העצום של אמריקה הלטינית, כולל מקסיקו, קוסטה ריקה, קולומביה, פרו, אקוודור, צ'ילה, ארגנטינה, אורוגוואי וברזיל. החברה הפכה את החדשנות ויעילות פיננסית לקווים מנחים של ממש. בראיון עמו אמר סבסטיאן מג'יה, נשיא החברה: 

"חדשנות היא אחד מעמודי התווך של Rappi. אנו לומדים את עולם הקריפטו בעניין רב ומאמינים שהעתיד הוא המפגש של עולם הקריפטו עם חברות שאינן קריפטו, עם חוויות משתמש קלות ולא מורכבות". 

Rappi הבטיחה שהחברה פועלת לשיפור אבטחת העסקאות בין הפלטפורמות של Bitso ו-Bitpay לאפליקציה. גם חברות אחרות באזור פועלות לכלול מטבעות קריפטו במודל העסקי שלהן. זה המקרה של Nequi, פלטפורמת פינטק קולומביאנית שמתכננת להיכנס לתחום הקריפטו במדינה. 

אמריקה הלטינית נעשית סקרנית בכל הקשור למטבעות דיגיטליים, אחת הסיבות העיקריות היא ההטבות שמעניקות חנויות מסחריות ודיגיטליות המקבלות תשלומי קריפטו. לדוגמה, Elektra, ענקית מסחר מקסיקנית, הודיעה באחרונה כי לקוחות המשתמשים בקריפטו לתשלומים יקבלו הנחה של 20% ברכישת מוצרים. 

| פלטפורמות Luna ו-Avalanche קושרות עצמן זו בזו והמשתמשים מרוויחים/h2

 Terraform Labs, המייסדת של הבלוקצ'יין Terra והמטבע LUNA, היא פלטפורמת קריפטו המאיצה את אימוץ המטבעות הדיגיטליים על ידי שימוש במטבעות יציבים צמודי מטבע מדיני. UST לדוגמה הוא מטבע דיגיטלי עוקב דולר המגובה על ידי המטבע LUNA.

המשימה במטבעות יציבים היא פשוטה לכאורה: לשמור על ערך המטבע שווה לדולר בדיוק כל הזמן. איך עושים את זה? 

יש מטבעות כמו USDT של Tether שטוענים שהם מגבים את המטבע ביחס של 1:1 בדולר ארה"ב (התברר שזה ממש לא כך, אבל זוהי דרך אפשרית אחת); דרך שנייה לשמור על המטבע יציב בערכו היא מערכת אלגוריתמית מתוחכמת, כמו במקרה של UST. 

נזכיר כי UST הוא מטבע יציב (סטייבלקוין) שאינו מגובה בדולרים, אלא במטבע הקריפטו LUNA. החשש של המשקיעים הוא שכאשר ערכו של המטבע LUNA יצנח, "המכונה" הזאת לא תצליח לשמור על ערכו UST והוא יקרוס ויירד מתחת לדולר. כדי להפיג את החשש הזה ולגוון ברזרבות שמגבים את UST, נוקט הארגון שמאחורי המטבע, Luna Foundation Group, אסטרטגיה מעניינת והתחייב לרכוש ביטקוין בשווי של 3 מיליארד דולר; נוסף על כך, במהלך תקדימי למדי, רוכש הארגון גם את המטבע AVAX בשווי של 200 מיליון דולר.

רכישה ראשונה של מטבעות AVAX בשווי 100 מיליון דולר נעשתה על ידי ארגון Luna Foundation Group ושולמה באמצעות המטבע היציב UST. ברכישה השנייה, ימים ספורים לאחר מכן, הארגון הודיע כי הסכים להחליף מטבעות LUNA בשווי של 100 מיליון דולר תמורת אותו ערך במטבעות AVAX, המטבע המקורי של הבלוקצ'יין Avalanche.

למה דווקא AVAX? השאלה מתבקשת, יש לא מעט פרויקטים מובילים בעולם המטבעות הדיגיטליים, אבל Avalanche והמטבע המקומי שלהם AVAX הם ללא ספק אחת הבחירות הנבונות בעיניי. 

על פי דובר הארגון, הסיבה ברורה:

"רשתות המשנה של Avalanche הן שיטה רבת עוצמה לבניית הדור הבא של יישומי Web3 בעלי שימוש פוטנציאלי עצום". 

שיתוף הפעולה בין המערכות Terra ו-Avalanche עשוי להאיץ את הצמיחה המהירה ממילא של יישומי פיננסים מבוזרים (DeFi) בפלטפורמות המתאימות. ככל שיישומי DeFi קיימים ישתפו פעולה זה עם זה, למשתמש הקצה יהיה ערך גדול יותר, הוא יכול להעביר נכסים בין בלוקצ'יינים בקלות ולהשתמש בנכסים השונים בכל מיני זירות. רק תזכורת: Terra ו-Avalanche הן כרגע בין השחקנים החזקים בשוק המטבעות הדיגיטליים. נכון להיום, מקום תשיעי ועשירי מבחינת שווי שוק, בהתאמה.

| ניתוח on-chain: הנתון שמשמש קו מנחה לתנועות השוק/h2

הבלוקצ'יין מטבעו פתוח ושקוף, ואנו יכולים לראות בו הכל: איזה ארנק העביר למי וכמה, כמה מטבעות מחזיקים הארנקים הגדולים, כמה עמלות שולמו וכמה ארנקים פעילים יש ברשת, ועוד המון דברים. את המידע אנחנו יכולים לנתח כדי להבין מעט יותר על הפסיכולוגיה של משתמשי הביטקוין, וכך להסיק מסקנות על עתיד המטבע ומחירו.

כמות הארנקים הפעילים ברשת הביטקוין מראה כמה אנשים משתתפים ברשת הזאת ואת היקף העניין סביב הביטקוין. באופן טבעי, גידול בכמות הארנקים הפעילים הולך יד ביד עם עליות במחיר הביטקוין, כמו שניתן לראות בגרף באזור האדום (הנפילה ב-2018).

מקור הגרף: Glassnode

קו שחור בגרף: מחיר הביטקוין; אזור כתום בגרף: מספר כתובות ארנקים פעילים (ממוצע נע של 14 ימים)  

אם נביט בפרספקטיבה רחבה, שני הקווים הכחולים מסמנים מעין "ערוץ" של ארנקים פעילים שתמיד גודל - כלומר, באופן מעניין יש מעין בסיס משתמשים "נאמנים יותר". אם השוק עולה או יורד, זה לא משנה - הגידול ברשת מורגש. אותם אנשים בדרך כלל פחות מושפעים מתנועות שוק קצרות ורוכשים באופן קבוע ובעיקר בירידות. אנשים אלה מכונים HODLers (שיבוש של המילה Holders). בסיס משתמשים גדול יותר בביטקוין יתרום למחיר הביטקוין.

זום-אין לשנה האחרונה, כפי שקו המגמה האדום מציין: כמות הארנקים הפעילים ברשת הביטקוין יורדת, קשה להיות אופטימי לגבי מחיר הביטקוין במצב כזה, וכמובן שהמון גורמים חיצוניים אחרים יכולים להשפיע על מחיר הביטקוין, אבל כמות השימוש ברשת נותנת לנו את ההבנה הכי בסיסית לתנועות הבאות במחיר.

נוסף על כך, הסתכלנו על כמות הפוזיציות הרווחיות בביטקוין: אחוז הפוזיציות שמומשו ברווח בשבוע האחרון היה 58%. מדובר בשבוע רווחי מאוד למשקיעים - המימושים הללו דחפו את המחיר כלפי מטה שוב לאזור ה-40K. מעתה ואילך המימושים הרווחיים האלה מתחילים להיגמר, ואם אירוע קטסטרופלי לא יקרה, התנועה בטווח הקצר צפויה להיות בכיוון חיובי. עם זאת, השוק פסימי בטווח הבינוני-ארוך, כפי שרואים בכל הנתונים שעליהם אנחנו מסתכלים. 

הכותב הוא אנליסט קריפטו פיננסי בכיר ב-Proxibit. אין באמור באתר משום ייעוץ ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מס ואין בו משום תחליף לשירותים כאמור המתחשבים בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. אין באמור באתר משום המלצה בנוגע לכדאיות השקעה במטבעות וירטואליים ו/או במוצרים או מכשירים פיננסיים כלשהם ואין בדברים משום הזמנה ו/או הצעה לביצוע פעולות במוצרים הנזכרים. אין באמור כדי להוות התחייבות להשאת תשואה כלשהי. השקעה במטבעות וירטואלים הינה מסוכנת ועשויה לגרום להפסד של מלוא ההשקעה. תחום המטבעות הוירטואליים  כרוך בחוסר וודאות רגולטורי, מיסויי ויישומי על ידי גופים שונים עמם נדרשים יחסי גומלין לצורך ביצוע פעולות.

קבלו את האפליקציה

הצטרפו למיליוני משתמשים ביישומון Investing.com והשאירו יד על הדופק של השווקים העולמיים.

הורידו עכשיו

נכתב על ידי: אסף אלמליח