להמר על ביטקוין בלי להחזיק בו? הכירו 6 קרנות סל שמאפשרות זאת
אנדי הכט | 02.11.2021 08:57
| המאמר נכתב בלעדית ל-Investing.com |
- • קרן הסל BITO נכנסת לזירה
- • קרן BTF היא המתחרה
- • קרן GBTC קיימת כבר זמן מה
- • הקרנות BLOK ו-BITQ: קשורות לקריפטו
- • קרן BITW מחקה מדד קריפטו
הקרב על השליטה במוצרי שוק המניות שמחקים את ביטקוין ואת קבוצת הנכסים של מטבעות הקריפטו עלתה מדרגה, כשקרן הסל ProShares Bitcoin Strategy (NYSE:BITO) התחילה להיסחר ב-19 באוקטובר 2021. המוצר של קרן מניות המבוססת על חוזים עתידיים, שזוכה להרבה התייחסות, חושף את המשקיעים ואת הסוחרים לחוזים עתידיים על ביטקוין. בינתיים, יש עכשיו הרבה אפשרויות בחירה שקשורות למטבע הקריפטו המוביל ולקבוצת הנכסים באופן כללי.
התחרות משפרת את השוק. ביצירתו משנת 2004, "חוכמת ההמונים", המחבר ג'יימס סורוויקי תיעד דוגמאות ל"כך שחוכמתם של הרבים עולה על זו של המעטים, והחוכמה המשותפת מעצבת עסקים, כלכלות, חברות ועמים". הספר נכון בהרבה מובנים למטבעות קריפטו.
הצמיחה של קבוצת הנכסים משקפת את אי האמון הגובר והולך בהילך החוקי שממשלות מנפיקות, שמקבל את שוויו מהאמון ומהביטחון באותם אמצעי חליפין. מבחינת קרנות הסל ושאר מוצרי המסחר וההשקעה שמשקפים מהלכי מחירים בביטקוין ובמטבעות קריפטו אחרים, חוכמת ההמונים תיטיב עם אלה שיזכו לביצועים הטובים ביותר.
למשתתפים בשוק יש אפשרויות בחירה בקבוצת הנכסים. עכשיו, אחרי שרשות ניירות ערך של ארה"ב (SEC) סללה את הדרך לכלים שמבוססים על חוזים עתידיים, המוצרים החדשים ימשיכו להגיע לשוק.
ואולם יכול להיות שהמוצרים הכי יעילים עדיין נמצאים בשלב הפיתוח, משום שאף אחד מהכלים הקיימים לא מחזיק בביטקוין או במטבעות קריפטו אחרים כישות משמורתית. החזקת חוזים עתידיים, כריית מטבעות קריפטו ופעילויות אחרות אינן כוללות החזקה של ממש באמצעי החליפין המתפתחים, שקוראים תיגר על מוצרי המט"ח המקובלים.
| קרן הסל BITO נכנסת לזירה/h2
קרן הסל BITO התחילה להיסחר ב-19 באוקטובר. המוצר מחקה את החוזים העתידיים על ביטקוין בבורסת הסחורות של שיקגו (CME).
הגרף היומי מראה את התנודתיות היומית בחוזים העתידיים מאז השקת הקרן ב-19 באוקטובר.
מקור: CQG
כפי שהגרף ממחיש, החוזים העתידיים על ביטקוין עלו מ-61,905 דולר בפתיחת המסחר ב-19 באוקטובר לשיא של 67,680 דולר ב-20 באוקטובר, עלייה של 9.3%. ב-27 באוקטובר הם תיקנו לשפל של 57,855 דולר, וב-28 באוקטובר התאוששו לשיא של 62,400 דולר.
הם נפלו 14.5% מהשיא שקדם לאותה התאוששות של 7.9%.
מקור: CQG
באותה התקופה, BITO עלתה מ-40.88 דולר בפתיחת המסחר ב-19 באוקטובר ל-43.95 דולר למניה ב-20 באוקטובר, עלייה של 7.5%. BITO ירדה ל-37.34 ב-28 באוקטובר, ירידה של 15% מהשיא. ב-29 באוקטובר, המחיר התאושש לשיא של 40.72 דולר, עלייה של 9%.
החסרונות של BITO:
- • מדובר בנגזרת שמחקה את מחיר החוזים העתידיים על ביטקוין, ולא במחיר בפועל של טוקן ביטקוין פיזי.
- • החוזים העתידיים של BITO ו-CME על ביטקוין נסחרים רק בשעות המסחר במניות בארה"ב. ביטקוין נסחר מסביב לשעון, 24/7.
- • BITO היא נגזרת של נגזרת, עם דמי ניהול נאים של 0.95%.
- BITO היא מוצר אחד מרבים שבאמצעותם המשתתפים בשוק מחקים את מטבע הקריפטו המוביל. נכון לסוף השבוע שעבר, שווי הנכסים בניהולה של BITO כמעט הגיע ל-1.178 מיליארד דולר, והמסחר בה היה פעיל: יותר מ-7 מיליון מניות נסחרו ב-29 באוקטובר.
| קרן הסל BTF היא המתחרה /h2
קרן הסל Valkyrie Bitcoin Strategy (NASDAQ:BTF) התחילה להיסחר שלושה ימים אחרי BITO. לפי סיכום הקרן BTF:
מקור: Barchart
ככל הנראה, BTF היא מוצר כמעט זהה ל-BITO, וגובה אותם דמי ניהול: 0.95%. נכון לסוף השבוע שעבר, בניהולה של BTF יש נכסים בשווי 52.95 מיליון דולר, ו-272,400 מניות נסחרו ב-29 באוקטובר.
BTF משקיעה בחוזים עתידיים על ביטקוין ב-CME עם תאריך פקיעה קרוב, דרך חברה-בת הרשומה באיי קיימן, כדי שהמשקיעים לא יצטרכו להגיש לרשות המסים בארה"ב טופס K-1.
מקור: Barchart
ככל הנראה בימי המסחר הראשונים, המוצר של BTF מחקה היטב את החוזים העתידיים על ביטקוין.
| קרן GBTC קיימת כבר זמן מה/h2
הקרן Grayscale Bitcoin (OTC:GBTC) היא קרן נאמנות סגורה מסוג Grantor, כלומר, היא הנפיקה מספר קבוע של מניות כשהונפקה, והן נסחרות בשוק המסחר הישיר. אולם המניות של GBTC מייצגות מספר לא קבוע של ביטקוין.
החוזים העתידיים על ביטקוין עלו מ-28,800 דולר בסוף חודש יוני לשיא של 67,680 דולר ב-18 באוקטובר, עלייה של 135%.
מקור: Barchart
באותה התקופה, GBTC עלתה מ-24.00 דולר ל-52.68 דולר למניה, עלייה של 119.5%.
ועדיין, ל-GBTC יש דמי הניהול גבוהים במיוחד: 2%. שווי הנכסים בניהולה של GBTC גדול מ-36 מיליארד דולר, ובממוצע, נסחרות מדי יום 8.5 מיליון מניות שלה.
| הקרנות BLOK ו-BITQ: קשורות לקריפטו/h2
המוצרים של קרן הסל Amplify Transformational Data Sharing (NYSE:BLOK) ושל קרן הסל Bitwise Crypto Industry Innovators (NYSE:BITQ) מחזיקים בחברות שצפויות להרוויח מעלייה במחירים של מטבעות קריפטו.
סיכום הקרן BLOK והחזקות גדולות:
מקור: Yahoo Finance
בשער של 55.47 דולר למניה, שווי הנכסים בניהולה של BLOK גדול מ-1.465 מיליארד דולר. בממוצע, נסחרות מדי יום 457,000 מניות של הקרן, והיא גובה דמי ניהול של 0.71%.
לפי סיכום הקרן BITQ:
מקור: Barchart
בשער של 28.22 דולרים למניה, שווי הנכסים בניהולה של BITQ הוא כ-97.65 מיליון דולר, ובממוצע, נסחרות מדי יום 108,000 מניות שלה. קרן הסל גובה דמי ניהול של 0.85%.
קרן הסל BITQ נעה עם המדד Bitwise Crypto Innovators 30. שתי הקרנות, BLOK ו-BITQ, הן "מרק קריפטו" - שתיהן צפויות לעלות ולרדת עם החברות שקשורות למטבע הקריפטו ולקבוצת הנכסים של הבלוקצ'יין.
| קרן BITW מחקה מדד קריפטו/h2
קרן המדד Bitwise 10 Crypto (OTC:BITW) מחקה את ביצועי המדד Bitwise 10 Large Cap Crypto, שכולל את 10 מטבעות הקריפטו הכי גדולים ונוחים להשקעה, שתופסים כ-70% מהשוק הכולל.
משום ש-BITW משקללת החזקות לפי שווי שוק, ביטקוין תופס 65% מההחזקות, את'ריום 25%, ו-Cardano במקום השלישי הרחוק, עם 4%. שווי הנכסים בניהולה של BITW הוא כ-1.2 מיליארד דולר, והמניה נסחרת בשער 50.25 דולר.
ל-ETF יש דמי ניהול יקרים ביותר: 2.5%. בממוצע, יותר מ-177,000 מניות של BITW נסחרות מדי יום.
| סיכום/h2
BLOK ו-BITQ מתאימות להימור על טכנולוגיית הבסיס. BITW נותנת חשיפה מסוימת להחזקות מגוונות במטבעות הקריפטו הכי נזילים. BITO ו-BTF מחקות את החוזים העתידיים.
השלב הבא יהיה קרן סל שדומה ל-SPDR® Gold Shares (NYSE:GLD), ומחזיקה ביטקוין ומטבעות קריפטו אחרים. אבל צריך להמתין עד שהשוק יפתור את בעיות המשמורת והאבטחה.
חברת Square (NYSE:SQ) של ג'ק דורסי עובדת על פתרון, שעשוי לתת לרגולטורים רמה נוחה יותר, שתאפשר להם לאשר מוצרי קרנות סל עם מטבעות קריפטו פיזיים, שנעים באופן ישיר עם מחירי הטוקן.
אבל לעת עתה, הקרנות שתיארתי לעיל הן המסלול הכי קרוב אל קבוצת הנכסים המתפתחת עבור משקיעים שרוצים להתנסות בשוק הקריפטו, בלי התנודתיות הקיצונית או העלויות הכרוכות בבעלות על ביטקוין.
קבלו את האפליקציה
מסחר במכשירים פיננסיים ו/או במטבעות קריפטו כרוך בסיכון גבוה להפסד סכום ההשקעה בחלקו או במלואו, ואינו מתאים לכל משקיע. מחירי מטבעות קריפטו מתאפיינים בתנודתיות גבוהה במיוחד וחשופים להשפעה חיצונית כגון אירועים פוליטיים, רגולטוריים או פיננסיים. מסחר על בסיס בטחונות תורם להגדלת הסיכון הפיננסי.
לפני קבלת החלטה לסחור במכשיר פיננסי או במטבע קריפטו, עליך להכיר במלואם את הסיכונים ואת העלויות, הנלווים למסחר בשווקים הפיננסיים, לשקול בזהירות את יעדי ההשקעה, את דרגת הניסיון ואת הנכונות לשאת בסיכונים, ולפנות לייעוץ מקצועי בעת הצורך.
פיוז‘ן מדיה (Fusion Media) מדגישה, שהמידע המוצג באתר אינו בהכרח מדויק או ניתן בזמן אמת. המחירים והנתונים באתר אינם בהכרח מסופקים ע"י בורסות או שווקים, ועשויים להיות מסופקים על-ידי עושי שוק, ולפיכך עשויים להיות בלתי מדויקים ושונים ממחיר השוק בפועל עבור שוק נתון. המשמעות היא, שהמחירים משמשים לאינדיקציה אך אינם מתאימים למטרות מסחר. פיוז‘ן מדיה וכל ספק אחר של נתונים שמוצגים באתר, אינם נושאים כל אחריות בגין נזקים או הפסדים שספגת במסחר או בשל הסתמכותך על המידע באתר.
חל איסור על הפצה, שידור, שינוי, הצגה, רפרודוקציה או אחסון של הנתונים באתר זה או שימוש בהם ללא אישור מפורש בכתב מאת פיוז‘ן מדיה ו/או ספק הנתונים. כל זכויות הקניין הרוחני שמורות לבורסה ו/או לספקים המספקים את הנתונים שבאתר.
פיוז‘ן מדיה עשויה לקבל תגמול ממפרסמים המופיעים באתר, בהתאם לאינטראקציה שלך עם הפרסומות והמפרסמים.