עברה ניעור ידיים על ידי משקיע גדול? ההסבר לירידות במניית בונוס ביוגרופ

| מאת עמית שוורץ, יועץ פיננסי ואנליסט שוק הון |

כמשקיע ביומד, אני נמצא במעקב אחרי כמה חברות ישראליות עם פוטנציאל לשנות את שגרת חיינו. אחת מהן היא בונוס ביוגרופ (TASE:BONS).

באחרונה המניה מתנהגת באופן לא צפוי - ולכן החלטתי לרדת לשורש העניין, וגיליתי כמה דברים המעלים שאלות.

| על החברה בקצרה/h2

מניית בונוס ביוגרופ נסחרת בבורסת תל אביב (TASE: BONS). החברה, שעוסקת בהנדסת רקמות, פיתחה טכנולוגיה המאפשרת לשאוב תאים ממטופל ולגדל מהם עצם חיה באינקובטור - דבר המאפשר השתלת עצם ללא צורך בהסרה של עצם מאזור אחר בגוף או לחלופין צורך בתרומה של עצם מגוף זר (דבר המצריך נטרול של המערכת החיסונית בגוף כדי לקלוט את העצם הזרה).

לחברה יש כמה פטנטים, ובאחרונה קיבלה אישור פטנט באירופה, נוסף על אישור פטנט הקיים בארה"ב (משרד הבריאות אישר לצרף מרכזים רפואיים לפאזה 2 ) ובונוס סוגרת את חודש אוגוסט עם עלייה של כמעט 25%.

נרוץ חודשיים קדימה ל-11 באוקטובר 2021: בעקבות אישור משרד הבריאות לצרף מרכזים רפואיים נוספים, בונוס ביוגרופ מודיעה על סיום הפאזה השנייה מוקדם מהצפוי.

בין ההודעה על הצטרפות בר סימן טוב לצוות היועצים ועד להודעה של סיום הפאזה השנייה, נרשמו 5 מיליון מניות בשורט - ויחס השורט לממוצע יומי עלה ל-2.13.

ביום ההודעה על סיום הפאזה השנייה המניה עלתה ב-4.6%, ומיד לאחר מכן לאורך כל היום נרשמו פקודות מכירה בנפח גדול מהממוצע - דבר שהוביל לירידת מחיר המניה.

כך גם במהלך הימים הבאים, כל פעם שהמניה התחילה לעלות, נרשמו פקודות מכירה בנפח גבוה מהממוצע.

| תהיות ושאלות/h2

• עקב כניסת המדד וקניה של תעודות הסל, המוסדיים מחזיקים כמות גדולה של מניות.
• מדוע שהסוחר הממוצע ירצה למכור מניה שמוגדרת "undervalue", ועוד לאחר שהחברה קיבלה אישור פטנט ומודיעה על סיום שלב בניסוי קליני?
• גוף עם כמות גדולה של מניות מכר כל פעם שהמניה התנגדות כלפי מעלה.
• יחס השורט לממוצע יומי ירד ל-1.33 (מ-2.13).
• שבוע המסחר הנוכחי נפתח ללא התנגדות חריגה כפי שקרה בשבועות קודמים.
• אם במידה ומדובר בגוף גדול שמכר בכמויות, כמה עוד הוא יוכל להמשיך?
• האם נוצרה פאניקה מלאכותית שגורמת לסוחר הממוצע לרצות לצמצם הפסדים?

האם מישהו יודע משהו שאנחנו לא יודעים לגבי תוצאות הניסוי? בתרחיש שבו התוצאות של הניסוי שליליות, כפי שקרה לרדהיל (NASDAQ:RDHL) שנכשלה בניסוי בחולים קשים, בונוס צפויה לספוג מכה קשה, כפי שקרה לרדהיל לאחר ההודעה.

אבל אז נשאלת השאלה, למה שבר סימן טוב יסכן את המוניטין שלו ויצטרף כיועץ?

בתרחיש שבו התוצאות חיוביות ובונוס תתקרב עוד צעד לאישור FDA, קהל המשקיעים יגביר את האמון בחברה.

האם גוף גדול הוריד את מחיר המניה באופן מלאכותי כדי לייצר פאניקה, ולאסוף בזול לפני שחרור ההודעה על תוצאות הניסוי? האם המניה עברה "ניעור ידיים" על ידי "לווייתן"?

נכון להיום, קשה לענות בוודאות על השאלות והכל בגדר תיאוריות. על פי ההודעה, בונוס ביוגרופ צפויה להכריז על תוצאות הניסוי בנובמבר - ואז, אני מאמין שהתמונה תתבהר.

* כל הכתוב בניתוח זה מבוסס על דעתו האישית של הכותב בלבד ועל ניתוחים מחומרים הנמצאים אצל הציבור. אין לראות בתוכן זה המלצה לקנות או למכור אף מניה או לבצע מהלך פיננסי.

קבלו את האפליקציה

הצטרפו למיליוני משתמשים ביישומון Investing.com והשאירו יד על הדופק של השווקים העולמיים.

הורידו עכשיו

נכתב על ידי: עמית שוורץ