ליאור שילה | 17.08.2021 13:33
| ליאור שילה, אנליסט בנקים, IBI בית השקעות |
ביום שני פרסם בנק מזרחי טפחות (TASE:MZTF) דוחות חזקים לרבעון השני של השנה, עם תשואה להון של 21.3%(!), לעומת תשואה של 14.9% ברבעון הקודם ו-9% ברבעון המקביל.
בסך הכל, דוחות מזרחי טפחות לא היו שונים מאלה של יתר הבנקים, והמגמות של תרומת מדד (חזקה) ורישום ריקבריס (בעיקר קבוצתי, אך גם כשליש מזה פרטני).
מלבד המגמות נרשמה גם צמיחת אשראי נאה מול הרבעון הקודם (1.8%), כאשר ראוי לציין שהמרווח נשמר על רמה זהה על אף הצמיחה הגבוהה. לצד זאת, בצד ההוצאות הבנק שומר על רמה זהה לרבעונים האחרונים למרות השיפור בצד ההכנסות, כך שיחס היעילות נותר נמוך, כ-50%.
נציין שהבנק נהנה מרווחי הרכישה של בנק אגוד (כ-50 מיליון שקל כל רבעון), ולצד זאת עומל על חיסכון בהוצאות כתוצאה מהסינרגיה בין הבנקים, שאותה נתחיל לראות על פי התכנית האסטרטגית ב-2023.
מזרחי טפחות ממשיך להציג את התוצאות הכי מרשימות במערכת הבנקאית, כאשר התוכנית האסטרטגית שפרסם ממחישה את השאיפה להמשיך להוביל גם בשנים הבאות.
לפיכך, אנו בבית ההשקעות אי.בי.אי מעלים את מחיר היעד של מניית מזרחי טפחות ל-112 שקל (לעומת מחיר יעד קודם של 107 שקל למניה), ונותרים בהמלצת "תשואת שוק".
הכותב הוא אנליסט בנקים של בית ההשקעות אי.בי.אי. הסקירה מתבססת על מידע שפורסם לכלל הציבור על ידי החברות הנסקרות בו וכן על הערכות ואומדנים ומידע אחר שבית ההשקעות אי.בי.אי מניח כי הוא מהימן, וזאת בלי שביצע בדיקות עצמאיות ביחס למידע. אי.בי.אי, כותבי הסקירה ועורכיה אינם אחראים למהימנות המידע, לשלמותו, לדיוק הנתונים הכלולים בו או לכל השמטה, שגיאה או ליקוי אחר בה. סקירה זו אינה בגדר ייעוץ השקעות ואינה מהווה הזמנה לרכוש או הזמנה למכור את ניירות הערך הנזכרים בה. לפיכך, אין להסתמך על המידע הכלול בה ואין בו כדי להחליף שיקול דעת עצמאי וקבלת ייעוץ מקצועי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. בית השקעות אי.בי.אי, עובדיו וחברי הדירקטוריון שלו עשויים להחזיק בניירות הערך ו/או בנכסים הפיננסיים המתוארים בסקירה.
מסחר במכשירים פיננסיים ו/או במטבעות קריפטו כרוך בסיכון גבוה להפסד סכום ההשקעה בחלקו או במלואו, ואינו מתאים לכל משקיע. מחירי מטבעות קריפטו מתאפיינים בתנודתיות גבוהה במיוחד וחשופים להשפעה חיצונית כגון אירועים פוליטיים, רגולטוריים או פיננסיים. מסחר על בסיס בטחונות תורם להגדלת הסיכון הפיננסי.
לפני קבלת החלטה לסחור במכשיר פיננסי או במטבע קריפטו, עליך להכיר במלואם את הסיכונים ואת העלויות, הנלווים למסחר בשווקים הפיננסיים, לשקול בזהירות את יעדי ההשקעה, את דרגת הניסיון ואת הנכונות לשאת בסיכונים, ולפנות לייעוץ מקצועי בעת הצורך.
פיוז‘ן מדיה (Fusion Media) מדגישה, שהמידע המוצג באתר אינו בהכרח מדויק או ניתן בזמן אמת. המחירים והנתונים באתר אינם בהכרח מסופקים ע"י בורסות או שווקים, ועשויים להיות מסופקים על-ידי עושי שוק, ולפיכך עשויים להיות בלתי מדויקים ושונים ממחיר השוק בפועל עבור שוק נתון. המשמעות היא, שהמחירים משמשים לאינדיקציה אך אינם מתאימים למטרות מסחר. פיוז‘ן מדיה וכל ספק אחר של נתונים שמוצגים באתר, אינם נושאים כל אחריות בגין נזקים או הפסדים שספגת במסחר או בשל הסתמכותך על המידע באתר.
חל איסור על הפצה, שידור, שינוי, הצגה, רפרודוקציה או אחסון של הנתונים באתר זה או שימוש בהם ללא אישור מפורש בכתב מאת פיוז‘ן מדיה ו/או ספק הנתונים. כל זכויות הקניין הרוחני שמורות לבורסה ו/או לספקים המספקים את הנתונים שבאתר.
פיוז‘ן מדיה עשויה לקבל תגמול ממפרסמים המופיעים באתר, בהתאם לאינטראקציה שלך עם הפרסומות והמפרסמים.