רובינהוד מרקטס (NASDAQ:HOOD) התמודדה עם ירידה חדה של 15% במחיר המניה שלה בעקבות פרסום תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי. פלטפורמת המסחר, הפופולרית בקרב משקיעים צעירים, מוערכת כעת בשיעור מדאיג של 90% מתחת לשיא שלה בשנת 2021. למרות גידול שנתי בסך החשבונות ל-23.3 מיליון עד סוף הרבעון השלישי של 2023, רובינהוד מתמודדת עם ירידה משמעותית במעורבות המשתמשים ובהכנסות מעסקאות.
לפי עיקרי הדו"ח לרבעון השלישי, מספר המשתמשים הפעילים החודשיים צנח ב-51% מאז אמצע 2021, ל-10.3 מיליון בלבד.- ההכנסות מעסקאות ירדו ב-11% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ל-185 מיליון דולר, עם ירידות בכל סוגי הנכסים: ירידה של 13% בהכנסות ממסחר במניות, ללא צמיחה במסחר באופציות, וירידה חדה של 55% בהכנסות ממסחר במטבעות קריפטוגרפיים.
בניגוד לירידה בהכנסות מבוססות עסקאות, רובינהוד חוותה זינוק בהכנסות מריבית, בעיקר הודות להעלאות הריבית האגרסיביות של הפדרל ריזרב. הריבית שנצברה על יתרת המזומנים של רובינהוד בסך 4.9 מיליארד דולר, קרנות המוחזקות בידי לקוחות בסך 3.4 מיליארד דולר והלוואות מרג'ין הפכו למקור הכנסה קריטי עבור החברה. מגזר זה רשם זינוק של 96% ל-251 מיליון דולר ברבעון השלישי לעומת התקופה המקבילה אשתקד, ותרם לגידול כולל של 29% בהכנסות ברבעון.
עם זאת, הכנסות ריבית אלה עשויות שלא להיות בנות קיימא. עם תחזיות לשלוש הורדות ריבית של הפדרל ריזרב ב-2024 והפסדים תפעוליים מתמשכים, גוברים החששות לגבי בריאותה הפיננסית של רובינהוד. יתרות המזומנים של החברה מידלדלות, והמשקיעים מעריכים כיום את רובינהוד ב-6.9 מיליארד דולר. כשבוחנים את המזומנים של החברה, העסק עצמו מוערך ב-2 מיליארד דולר בלבד - נתון שעשוי להצטמצם עוד יותר אם המניה תמשיך במגמת הירידה.
המאמצים לגוון ולחדש עדיין לא השתלמו לרובינהוד. יוזמות כמו השקת שירות מסחר במניות 24 שעות ביממה וכניסה לתחום הפרישה לא הצליחו להפוך את גורלה של החברה. מגזר הפרישה משך נכסים בשווי מיליארד דולר בלבד שנה לאחר השקתו.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.