SSR Mining, בשיחת הוועידה שלה לרבעון השלישי של 2023, דיווחה על תפוקת שיא מציפורני חתול ופונה, שהניבו תזרים מזומנים חופשי של כמעט 100 מיליון דולר. החברה מצפה לשיפורים נוספים בייצור ובעלויות ברבעון הרביעי, עם תוכניות להגיע לקצה התחתון של תחזית הייצור השנתית המלאה של 700,000 אונקיות זהב. מצב הנזילות של SSR Mining התחזק ליותר מ-900 מיליון דולר, עם מצב פיננסי חזק ועמדת מזומנים של 438 מיליון דולר. החברה גם הודיעה על כוונתה להחזיר לפחות 103 מיליון דולר לבעלי המניות בשנת 2023.
נקודות מרכזיות מהשיחה:
- SSR Mining השיגה אבן דרך משמעותית עם מסירת ההפקה הראשונה מ- Çakmaktepe Extension. החברה בוחנת כעת הזדמנויות לייעל את גיליון הזרימה ולשפר את התאוששות הזהב בצ'פלר.
- החברה מקדמת את פרויקט הוד מדן לקראת החלטת בנייה באמצע שנת 2024. עבודות עפר ראשוניות בהוד מדן החלו.
- SSR Mining ממשיכה להתמקד ביוזמות ESG, כולל בטיחות, דה-קרבוניזציה, ניהול מים ותוכניות סגירת מכרות.
החברה החזירה כמעט 90 מיליון דולר לבעלי המניות השנה ומתכננת להחזיר לפחות 103 מיליון דולר ב-2023. זאת לאחר תשואה של 5% הן ב-2021 והן ב-2022, מה שמביא את סך תשואת ההון לבעלי המניות על פני תקופה של שלוש שנים ליותר מ-450 מיליון דולר.
- החברה עובדת על תוכנית חיים מעודכנת לצ'פלר ובוחנת הזדמנויות צמיחה במחוז. מריגולד ייצרה שיא של 83,000 אונקיות ברבעון השלישי, והחברה בוחנת הזדמנויות להארכת חיי המכרות בניו מילניום ובעמק באפלו.
- בתגובה לשאלות לגבי תחזית הייצור לשנת 2024 וההשפעה על הייצור מעבר לשנת 2024, אדוארד פריד אישר ירידה של 10% עד 15% מתחת לטווח התחזית הקודמת. נקודת המפנה לייצור תתרחש כאשר מעגל הטחינה והוד מאדן יעלו לאוויר.
- החברה עורכת מחקרי פשרה כדי לקבוע את התפלגות האונקיות בין כרית הערימה לבין מעגל הטחינה בצ'קמקטפה. ההחלטה תתבסס על צבירת הערך הנוכחי הנקי (NPV) ועל יעד החברה להשיג התאוששות מעל 80%.
- SSR Mining שוקלת לבנות מעגל טחינה כדי לשפר את שיעורי ההתאוששות של אונקיות זהב. נכון לעכשיו, הזהב נערם על כרית ערימה עם התאוששות של 60%, אבל המעגל החדש יכול להגדיל את ההתאוששות ליותר מ -80%.
- החברה צופה ירידה קלה בתפוקה במכרה Seabee בשנת 2024, במיוחד באזור Santoy, אך מצפה לשמור על רמות סביב 80,000 koz.
SSR Mining (NASDAQ:SSRM) ממשיכה להתמקד באספקת ערך לבעלי המניות באמצעות פרויקטי הצמיחה שלה ומאמצי הפחתת העלויות שלה. החברה מחויבת להשקעה מחודשת בצמיחה אורגנית וצופה ייצור תזרים מזומנים חופשי נוסף בחודשים הקרובים.
InvestingPro תובנות
לאור שיחת הרווחים האחרונה לרבעון השלישי של 2023, InvestingPro סיפקה כמה תובנות רלוונטיות על SSR Mining. נתוני InvestingPro חושפים כי ל-SSR Mining שווי שוק של 2320 מיליון דולר ומכפיל רווח של 10.96 נכון לרבעון השלישי של 2023. הכנסות החברה ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2023 מדווחות על 1307.41 מיליון דולר, המהוות שיעור צמיחה של 4.63%.
מהטיפים של InvestingPro, ראוי לציין כי הנהלת SSR Mining רכשה בחזרה מניות באגרסיביות, מה שמצביע על אמון בביצועים העתידיים של החברה. בנוסף, המניה נמצאת כעת בטריטוריה של מכירת יתר על פי מדד החוזק היחסי (RSI), מה שמרמז על הזדמנות קנייה פוטנציאלית.
נקודה מעניינת נוספת היא שהנכסים הנזילים של SSR Mining עולים על התחייבויותיה לטווח קצר. נתון זה מעיד על מצב פיננסי חזק, התואם את מצב הנזילות המדווח של החברה של מעל 900 מיליון דולר משיחת הרווח.
פלטפורמת InvestingPro מציעה מגוון של טיפים ונקודות נתונים נוספות למשקיעים המעוניינים ב- SSR Mining ובחברות אחרות. בעזרת תובנות אלה, משקיעים יכולים לקבל החלטות מושכלות יותר לגבי השקעותיהם.
התמליל המלא - SSRM רבעון 3 2023:
מפעיל: שלום לכולם, וברוכים הבאים לשיחת הוועידה של SSR Mining לרבעון השלישי של 2023. שיחה זו מוקלטת. בשלב זה, להערות פתיחה והקדמות, אני רוצה להעביר את הכנס לאלכס הונצ'ק מ-SSR Mining. נא להתקדם.
אלכס הונצ'ק: תודה לך, מפעיל ושלום לכולם. תודה שהצטרפת לשיחת הוועידה של SSR Mining לרבעון השלישי של 2023, במהלכה נספק עדכון על העסק שלנו וסקירה של הביצועים הפיננסיים שלנו. הדוחות הכספיים המאוחדים שלנו לרבעון השלישי של 2023 הוצגו בהתאם לכללי U.S. GAAP. דוחות כספיים אלה הוגשו ב- EDGAR, SEDAR, ASX והם זמינים גם באתר האינטרנט שלנו. כדי ללוות את שיחתנו, יש שידור אינטרנט מקוון, ותוכל למצוא את המידע כדי לגשת לשידור האינטרנט בהודעה לחדשות שלנו הקשורה לשיחה זו. אנא שימו לב כי כל הנתונים הנדונים במהלך השיחה נקובים בדולר ארה"ב (USD), אלא אם צוין אחרת. הדיון היום יכלול הצהרות צופות פני עתיד. אז אנא קרא את הגילויים במסמכים הרלוונטיים. מצטרפים אלינו לשיחה היום אדוארד פריד, סמנכ"ל פיתוח תאגידי; אליסון ווייט, סמנכ"לית כספים; וביל מקנווין, סגן נשיא בכיר, תפעול וקיימות. כעת, אעביר את השיחה לאדי על דברי הפתיחה שלו בשקופית 3.
אדוארד פריד: תודה, אלכס. צהריים טובים לכולכם ותודה שהצטרפתם אלינו היום. קודם כל, אני רוצה להודיע שהיו"ר הפעיל שלנו, רוד אנטל, שולח את צערו על כך שלא יכול היה להצטרף אלינו היום. למרבה הצער, הוא מתמודד עם משפחתו, מצב חירום בריאותי ונמצא כעת במעבר. באשר לרבעון, כמתוכנן, אנו שמחים לדווח על רבעון שלישי חזק מבחינה תפעולית, שכלל תפוקת שיא מציפורני חתול וכן תפוקות שיא בפונה. ייצור של 192,000 אונקיות זהב שוות ערך ברבעון השלישי במחיר כולל של 1,289 דולר לאונקיה היווה שיפור משמעותי לעומת תוצאות המחצית הראשונה. מדדים אלה הניעו כמעט 100 מיליון דולר ביצירת תזרים מזומנים חופשי ברבעון. אנו צופים שיפור נוסף בייצור ובעלויות ברבעון הרביעי של השנה, כאשר אנו ממשיכים לעקוב אחר הקצה התחתון של תחזית הייצור השנתית שלנו של 700,000 אונקיות זהב, וכתוצאה מכך, הקצה הגבוה של תחזית העלויות המתמשכת הכוללת שלנו. אנו גאים גם שציינו אבן דרך משמעותית ברבעון השלישי עם מסירת הייצור הראשון מהרחבת Çakmaktepe. ציר זמן זה תואם היטב את הציפיות הפנימיות שלנו ובאופן המרשים ביותר נמסר רק שש שנים לאחר השלמת חור הקידוח הראשוני בפרויקט. מאז הדו"ח הטכני שלנו לשנת 2021, יש לנו הצלחה משמעותית בחיפושים בשלוחת Çakmaktepe ואנו נרגשים מפוטנציאל הצמיחה המתמשך של הפרויקט. כתוצאה מכך, אנו בוחנים כעת הזדמנויות לייעל את גיליון הזרימה ולשפר באופן משמעותי את התאוששות הזהב. אדון בהזדמנויות אלה בפירוט רב יותר יחד עם היבטים אחרים של פרופיל הצמיחה האורגנית שלנו בעוד כמה רגעים. רציתי להעביר עוד כמה דגשים מרכזיים מהרבעון השלישי. ראשית, בהוד מדן החלו עבודות עפר ראשוניות, הכנות לאתר וקידוחי מילוי לקראת קידום הפרויקט לקראת החלטת בנייה באמצע 2024. שנית, מצב הנזילות הכולל שלנו השתפר במהלך הרבעון עם תיקון למסגרת האשראי המתגלגלת שלנו, שהרחיב את הקיבולת הכוללת של המסגרת ל-500 מיליון דולר לא משוכים במרווח מופחת והביא את מצב הנזילות הכולל שלנו ליותר מ-900 מיליון דולר. שלישית, פורטפוליו החיפושים שלנו בבראונפילד ממשיך להתקדם בהצלחה כאשר אנו מחפשים להאריך את חיי המכרות הן בסיבי והן בפונה. תוצאות קידוח מרשימות מקמפיינים ברחבי הפורטפוליו, כולל יירוט של 46 גרם לטון מעל 6 מטרים ביעד Porky West של Seabee ו-190 מטר של 155 גרם לטון כסף ו-10.6% אבץ מהיעד Cortaderas של פונה. אלה באמת תוצאות מרהיבות ותזכורת חזקה לתוכניות הצמיחה האורגנית שלנו בבראונפילד. ולבסוף, המשכנו לעקוב -- המשכנו את הרקורד שלנו של תשואות הון חזקות, עם כמעט 90 מיליון דולר שהוחזרו לבעלי המניות במהלך השנה עד כה, כאשר אנו עוקבים אחר תשואה כוללת מינימלית של 3.6% לשנה. לקראת סוף 2023, ראוי לציין כי השקענו מאמצים מהותיים לקידום דוחות טכניים מחודשים הן עבור Marigold והן עבור Çöpler. כאשר אנו מעריכים את תוצאות הביניים של השלמת הניתוח הטכני של שני הנכסים, אנו פועלים למקסם ערך תוך הבטחת פרופיל ייצור אופטימלי לתיק בטווח הארוך. בצ'פלר, כפי שציינתי, ההצלחה המתמשכת שלנו להרחיב את קנה המידה של הרחבת צ'קמקטפה הביאה לשינוי בתוכנית החיים הקודמת של המכרות, שכללה ייצור של 1.2 מיליון אונקיות כאשר רוב עפרות הפרויקט נערמו על רפידות ערימה וממוצע של כ-60% התאוששות. על ידי תכנון התקנת יכולת השחזה ושטיפה ב- Çöpler, אנו יכולים לשפר באופן מהותי את ההתאוששות הזו ולספק העלאה משמעותית בהערכת השווי עבור הפעילות כולה. עם זאת, משמעות הדבר היא עלייה איטית יותר עד לרמות ייצור מלאות עד מאוחר יותר בשנת 2026, כאשר ציוד עיבוד נוסף זה מותקן. בשילוב עם הציפייה להחלטת בנייה חיובית עבור הוד מדן בשנה הבאה, ברור שהעסק שלנו עובר למחזור השקעה מחדש בשלוש השנים הקרובות שיראה תפוקה נמוכה מטווח התחזית הקודמת לשנת 2024 בכ-10% עד 15%. עם זאת, אנו צופים כי ההשקעה המחודשת בטווח הקרוב בפורטפוליו שלנו תניע את צמיחת הייצור בטווח הזמן הבינוני והארוך ככל שפרופיל הייצור של ציפורני חתול ישתפר, מעגל הטחינה יגיע לאינטרנט בצ'פלר ובניית הפרויקט בהוד מאדן תושלם. אנחנו נרגשים ממה שצפוי לנו גם לקראת סוף השנה וגם בשנים הקרובות. תיק ההשקעות שלנו כולל שפע של תשואה גבוהה והזדמנויות צמיחה בעצימות הון נמוכה שאנו צופים שיניעו התרחבות נוספת של ה-NAV בהמשך. ל-SSR Mining יש היסטוריה גאה כמגלי ארצות, בוני מכרות ומפעילים, כמו גם רקורד ארוך של ערך מוסף זהיר של מיזוגים ורכישות. העסק שלנו נמצא בעמדה חזקה הנתמכת על ידי מאזן חזק הכולל נזילות כוללת של יותר מ-900 מיליון דולר ואנו להוטים להמשיך לבנות על היסודות האיתנים שלנו. הלאה לשקופית 4, בעוד אני אגיב על ESG. ESG היה ובמשך זמן רב היה ערך ליבה ומיקוד עבור החברה כפי שהוא בסיס איתן ההצלחה שלנו. אנו ממשיכים לתעדף את הבריאות והבטיחות של העובדים והשותפים העסקיים שלנו ורואים תוצאות חיוביות ביחס למדדי הבטיחות שלנו בכל התיק. בשנת 2023, חידשנו את יוזמת המנהיגות הממוקדת והפורמלית בשטח כדי לעודד מעורבות ולשפר את ביצועי הבטיחות בכל הפעילויות. זה התקבל בהתלהבות מהצוותים שלנו וכבר מראה תוצאות חיוביות. יוזמות מפתח נוספות השנה כוללות המשך פיתוח תוכנית פעולה במסע שלנו לדה-קרבוניזציה, כולל הערכת אפשרויות לשילוב אנרגיה מתחדשת וטכנולוגיות בפלטפורמות ההפעלה שלנו. אנו משפרים את תוכניות ניהול המים שלנו עבור כל אחד מהנכסים שלנו ומכווננים את מאמצינו בתוכניות משולבות לסגירת מכרות כדי להבטיח שאנו משאירים מורשת חיובית ומתמשכת לקהילות המקומיות שלנו. לבסוף, במהלך החודשים הקרובים, אנו מצפים להיות חתומים על הקוד הבינלאומי לניהול ציאניד. בעוד מריגולד כבר חתומה, הבאת כל תיק ההשקעות שלנו לרמה זו היא צעד חיובי נוסף קדימה במסע ה-ESG שלנו. כפי שעשינו בעבר, אנו ממשיכים לעבוד קשה כדי לקדם את יוזמות ה-ESG שלנו ומצפים לשתף עדכונים נוספים על המסע הזה בהמשך. הלאה לשקופית 5, שם אעביר את המצגת לאליסון.
אליסון ווייט: תודה לך, אדי. אתחיל בסקירה כללית של תוצאות הרבעון השלישי. הייצור ברבעון השלישי של 192,000 אונקיות זהב שווה ערך תאם במידה רבה את הציפיות והביא את התפוקה מתחילת השנה ל-496,000 אונקיות זהב. המכירות ברבעון השלישי עמדו על 196,000 אונקיות זהב שוות ערך והושפעו מעט מעיתוי משלוחי התרכיז מפונה. אנו צופים השפעות דומות בסוף הרבעון הרביעי בהתבסס על היסטוריה קודמת, במיוחד בהתחשב בעונת החגים, וכתוצאה מכך צופים כי המכירות ברבעון הרביעי יפגרו בייצור. עלויות תחזוקה כוללות של 1,289 דולר לאונקיה היוו שיפור משמעותי לעומת תוצאות המחצית הראשונה וכללו עלויות הקשורות להשבתת התחזוקה המתוכננת בצ'פלר. אנו מצפים לראות המשך שיפור בעלויות ברבעון הרביעי של 2023. הרווח הנקי המיוחס היה 15.2 מיליון דולר, כולל חיוב של 37 מיליון דולר או 0.18 דולר למניה הקשור להעלאת שיעור מס החברות בטורקייה. כפי שפורסם בעבר, ב-15 ביולי הודיעה טורקיה על העלאת שיעור מס החברות ב-5% מ-20% ל-25% רטרואקטיבית ל-1 בינואר 2023. ההשפעה כולה נרשמה במהלך רבעון זה. למרות השינוי בשיעור המס הכולל ל -25%, חשוב לציין כי המסים במזומן המשולמים שלנו בטורקיה אינם מושפעים בטווח הקרוב בהתחשב בזכאות הקיימת לזיכוי מס תמריץ במדינה. בניכוי שינוי בשיעור המס וסעיפים חד פעמיים אחרים הרווח הנקי המיוחס המתואם היה 53 מיליון דולר או 0.26 דולר למניה בדילול מלא. ברבעון סיפקנו תזרים מזומנים חופשי חיובי של 88 מיליון דולר או 95 מיליון דולר, לפני התאמות הון חוזר, מה שהביא את תזרים המזומנים החופשי מתחילת השנה ל-54 מיליון דולר או 173 מיליון דולר לפני התאמות הון חוזר. אנו צופים רבעון נוסף של תזרים מזומנים חופשי חזק במהלך הרבעון הרביעי, לאור הציפייה שלנו לייצור חזק יותר לסגור את השנה. עכשיו פונה שקף 6, אנחנו יכולים לדבר על המצב הכספי של SSR כרייה. כתוצאה מתזרים המזומנים החופשי החזק ברבעון השלישי, מצבת המזומנים שלנו עומדת כעת על 438 מיליון דולר והמזומנים נטו על 207 מיליון דולר. ברבעון השלישי האצנו את פירעון יתרת החוב האחרונה בסך 36 מיליון דולר על ההלוואה לטווח ארוך, השארנו את השטרות המירים בסך 230 מיליון דולר כחוב היחיד שטרם נפרע במאזן שלנו וחיזקנו עוד יותר את חוזק מצבנו הפיננסי. פירעון ההלוואה לטווח ארוך גם הסיר את המגבלה על 34 מיליון דולר במזומן, ותמך במצב הנזילות הכולל שלנו כאשר כספים אלה עברו למזומנים ושווי מזומנים. חוזק מאזני הוא אחד מעמודי התווך של הגישה שלנו להקצאת הון והוא נתמך גם על ידי מימון מחדש והארכת הפירעון של מסגרת האשראי המתגלגלת שלנו שהתרחשה גם במהלך הרבעון. מסגרת האשראי המתגלגלת עומדת כעת על קיבולת כוללת של 500 מיליון דולר בעלות הלוואה משופרת ומביאה את סך הנזילות לארגון ל-938 מיליון דולר. אנו רואים במתקן זה כלי נוסף העומד לרשותנו כאשר אנו נכנסים לתקופה של השקעה חוזרת בתוך העסק. השקעה מחדש בצמיחה אורגנית היא עמוד התווך השני לאסטרטגיית הקצאת ההון שלנו ואנו צופים שהיא תבוא לידי ביטוי במהלך שלוש השנים הקרובות כאשר נתחיל בבנייה בהוד מדן ונתקדם עם פרויקט הרחבת צ'פלר. תשואות ההון מייצגות את עמוד התווך השלישי של האסטרטגיה שלנו ובואו נעבור לשקף 7 כדי לדון בהם עוד. עד סוף ספטמבר, החזרנו כמעט 90 מיליון דולר לבעלי המניות באמצעות תוכנית הדיבידנד הבסיסית שלנו ורכישה עצמית של מניות השנה, ואנחנו בדרך להחזיר לפחות 103 מיליון דולר לבעלי המניות או תשואה כוללת מינימלית של 3.6% בשנת 2023. זאת לאחר תשואה של 5% הן ב-2021 והן ב-2022 ותביא את סך תשואת ההון לבעלי המניות על פני תקופה של שלוש שנים ליותר מ-450 מיליון דולר, כ-16% משווי השוק שלנו ומשהו שאנחנו גאים בו. יוזמות החזרי ההון שלנו נועדו בדרך כלל לשקף את פרופיל תזרים המזומנים החופשי של העסק, והרכישה העצמית היא מרכיב דינמי באסטרטגיה זו. בעוד אנו נכנסים לתקופה של השקעה וצמיחה, הדיבידנד שלנו המניב כיום 2% ימשיך לספק בסיס לגישה שלנו לתשואות הון. בסך הכל, החברה שלנו נשארת במצב פיננסי חזק ואנו מצפים לייצור תזרים מזומנים חופשי נוסף עד סוף השנה. אנו גאים בהיסטוריה שלנו של תשואות הון ובעתיד, מצפים לשיתוף הזדמנויות להשקיע מחדש בארגון. כעת, אעביר את הקריאה לביל, סגן נשיא בכיר לתפעול וקיימות כדי שיסקור את הפעולות.
ביל מקנווין: תודה, אליסון. הקדשתי חלק ניכר מזמני השנה לתפעול בעבודה עם הצוותים שלנו ובעלי העניין המקומיים כדי להבטיח אספקה תפעולית ושיפור מתמשך בכל נכס. נעים לראות את המאמצים הללו מתחילים לשאת פרי עם רבעון שלישי חזק, כולל תפוקת שיא של זהב מציפורני חתול ותפוקת שיא יומית ממוצעת בפונה. יש לנו הרבה עבודה לפנינו, אבל אין ספק שהצוותים שלנו ערוכים באופן מלא לגבי עמידה ביעדי הייצור שלנו להמשך השנה. לפני שאצלול לסקירה של הנכסים הבודדים, אני רוצה להתחיל בדיון על בטיחות. הדבר החשוב ביותר שאנו עושים בכל יום ויום הוא להבטיח שהאנשים שלנו יגיעו הביתה בבטחה. כערך הליבה של SSR Mining, זה תמיד היה מוקד. אנו ממשיכים להניע מעורבות מוגברת של מנהיגות וליישם כלים פשוטים כדי לאפשר לאנשינו. בעוד שזה משפר את הבטיחות, זה גם משפר את איכות העבודה ואת התוצאות בשטח כמו אספקת ייצור בטוח היא גישה משולבת להצלחה ארוכת הטווח שלנו. כעת לצ'פלר, המכרה סיפק ייצור של 57,000 אונקיות ברבעון השלישי במחיר AISC של 1,378 דולר לאונקיה, המשקף את השבתת התחזוקה המתוכננת שהושלמה בהצלחה ברבעון. כפי שאדי ציין, קיבלנו הפקה ראשונה מ-Çakmaktepe Extension ברבעון בהתאם ללוחות הזמנים הפנימיים שלנו ואנו ממשיכים לבדוק שהפרויקט יתרום 10,000 עד 15,000 אונקיות לסך הייצור של Çöpler ברבעון הרביעי. כבר דיברנו על ההתרגשות סביב העתיד של שלוחת צ'קמקטפה וכרגע אנחנו עובדים קשה לתרגם את ההתרגשות הזו לתוכנית חיים מעודכנת שלי למבצע. בעוד שלהזדמנות להוסיף קיבולת עיבוד נוספת ב- Çöpler יש פוטנציאל לשפר באופן משמעותי את חיי תזרימי המזומנים של המכרות, Çakmaktepe Extension. התקנת אותו ציוד נוסף תעכב את העלייה לרמות ייצור מלאות עד מאוחר יותר בשנת 2026. אנו נמשיך לערום עפרות תחמוצת לרפידות הערימה במהלך תקופה זו, אך בקצב נמוך יותר ממה שהיה צפוי ב- TRS 2021. פרטים נוספים על הרחבת Çakmaktepe ותוכנית הרחבת Çöpler הכוללת צפויים בדוח הטכני המעודכן שיפורסם לצד תחזית רב-שנתית מעודכנת ברבעון הראשון של 2024. עבודות החיפוש נמשכו גם ברחבי מחוז צ'פלר, כולל ביעדים אזוריים כמו Mavidere שם הרחבנו את הבעלות שלנו ל-80% ברבעון הרביעי של 2022. לצ'פלר היו יותר מ-20 שנות חיי מכרה מאז 2015, וזו עדות להצלחה המתמשכת שלנו להחליף את הדלדול ועדיין להרחיב את בסיס המשאבים. עם חבילה מלאה של הזדמנויות צמיחה בטווח הקרוב והארוך ברחבי המחוז, אנו מאמינים שיש הזדמנויות להמשיך את הרקורד הזה של הארכת חיי המכרות בעתיד. ציפורני חתול, מריגולד ייצרה כמות מרשימה של 83,000 אונקיות - קוז ברבעון השלישי. זהו שיא רבעוני של המבצע ביותר מ-30 שנות חיי המכרה הפעיל שלו. במחיר של 1,106 דולר לאונקיה ברבעון, נתון זה שיקף את צמצום התוכנית בהוצאות לאחר מחצית ראשונה עתירת הון של השנה. כפי שציינו והתמקדנו באספקת הנחיות הייצור המאוחדות שלנו לשנה שלמה, חלק מצי מריגולד שתוכנן במקור להפשטת פסולת ברד דוט הוקצה מחדש לכל הכרייה בבור מקיי. מכיוון שריצוף מחדש זה משולב בתחזית התקציב שלנו לשנת 2024, אנו צופים כי הייצור הראשוני מ- Red Dot יונח למחצית השנייה של 2024 וכן לדחות את הייצור הקשור ל- 2025 ו- 2026. עבודה זו תשולב בתוכנית Life to Mine המעודכנת של Marigold, שתוצג גם היא לצד התחזית הרב-שנתית שלנו ברבעון הראשון של 2024. סקירה ראשונית של העבודה הטכנית המתמשכת שהושלמה במריגולד מצביעה על כך שתוכניות חיפושי המכרות הקרובים שלנו הצליחו להחליף את הדלדול. תוכנית החיים המחודשת של המכרה תשלב תרומות ראשונות מהמילניום החדש ואנחנו גם מעריכים את הפוטנציאל לכלול הצהרת משאבים מינרליים ראשונה עבור היעד של עמק באפלו בקצה הדרומי של נכס מריגולד. יעדי צמיחה והארכת חיי מכרות אלה הם שוב תזכורת לעוצמת ההון הנמוכה ליד הצמיחה האורגנית המובנית בפורטפוליו שלנו. נעבור לשקופית 12, נדבר על Seabee. התפוקה של Seabee ברבעון השלישי היוותה שיפור לעומת תוצאות המחצית הראשונה, אך שיקפה גם את זמני ההשבתה המתוכננים כתוצאה משדרוגים ברשת החשמל האזורית. המכרה הפיק 20,000 אונקיות זהב במחיר של 1,382 דולר לאונקיה ברבעון השלישי, ואנו מצפים לשיפור נוסף מרמה זו ברבעון הרביעי, שכן ציוני המכרה צפויים להיות בממוצע בין 7 ל-7 גרם לטונה. עם זאת, באופן כללי, חשוב לציין כי תוכנית המכרות של Seabee אינה חוזה את הציונים הגבוהים מאוד בהם נתקלנו בגוף עפרות סנטוי בשנים האחרונות קדימה. עם תרומה מוגברת מאזור הקיר התלוי על הקיר התלוי בדרגה בינונית יותר בשנת 2024, אנו מצפים שציון המכרה של Seabee יהיה תואם לציוני עתודות המינרלים שלנו ויניע ייצור קצב ריצה שנתי של כ -80,000 אונקיות בעתיד. כפי שראיתם, יש לנו פוטנציאל צמיחה מרגש מאוד בטווח הבינוני מיעדי Porky באופק ועבודה טכנית מתבצעת כעת כדי להעריך הזדמנויות עבור יעדים אלה שיוצגו בתוכנית כרייה חדשה עבור Seabee בעתיד. בטווח הקרוב, אנו מתמקדים בשיפור היעילות התפעולית ובאספקת שיעורי כרייה וכרסום מוגברים כדי להבטיח יצירת תזרים מזומנים חופשי חיובי למרות פרדיגמת הדירוג החדשה לפעילות. אל שקופית 13 עם פונה. פונה שוב סיפקה רבעון יוצא מן הכלל עם ייצור של 2.6 מיליון אונקיות כסף ב-AISC של 13 דולר לאונקיה, כאשר מפעל העיבוד רשם תפוקת שיא ממוצעת של 4,900 טון ליום. זוהי עדות לצוות ולהתמקדות שלהם בשיפור מתמיד שהם מסוגלים לספק רמה זו של ביצועים ובקרת עלויות למרות תקופת פוריות המטבע בארגנטינה. החיפושים נמשכו גם ברבעון השלישי ואנו שמחים להדגיש כמה מבחני ציון גבוהים מאוד ביעד קורטדראס, כולל יירוט של 190 מטר ב-155 גרם לטון כסף ו-10.6% אבץ. בעוד אנו ממשיכים להעריך הזדמנויות להאריך את חיי הכרייה מהבור הפתוח בצ'ינצ'ילות בטווח הקרוב, קורטדראס מציגה את עצמה כיעד משכנע מאוד להארכת חיי המכרה בטווח הבינוני בעתיד. נעבור עכשיו לשקופית 14 כדי לדון בהוד מאדן. לאחר סגירת הרכישה ברבעון השני, התחלנו כעת בעבודות עפר ראשוניות והכנות לאתר בהוד מאדן. כחלק מההיערכות לקראת ההקמה, התחלנו בתוכנית קידוחי מילוי ברבעון במטרה להפחית את הסיכון בשנים הראשונות של תוכנית המכרה. למרות שרק שלושה חורים חזרו עד כה, מעודד לראות את האופי ברמה העולמית של גוף העפרות מאושר עם יירוט מודגש של 17 גרם לטון זהב ו -1.6% נחושת מעל 90 מטר. ניוד צוות ביצוע הפרויקט מתקדם היטב וכולל הבאת מספר אנשי מפתח בצוות הבנייה של מפעל Çöpler sulfide להוד מאדן. להזכירכם, הוד מאדן צפוי לעמוד על אורך חיים ממוצע של תפוקת מכרות של קרוב ל-200,000 אונקיות לשנה, שווה ערך לאונקיית זהב ב-AISC מתחת ל-600 דולר לאונקיה. בנתח של 40%, אנו צופים שהמכרה יתרום תזרים מזומנים חופשי שנתי ממוצע של יותר מ-65 מיליון דולר ל-SSR. אנו נרגשים לקבל פרויקט פיתוח בסדר גודל כזה בפורטפוליו שלנו וממשיכים להתקדם לקראת החלטת בנייה לפרויקט באמצע השנה הבאה. עכשיו אפנה בחזרה אל אדי.
אדוארד פריד: תודה, ביל. כפי ששמעתם, אנו נרגשים בבירור לגבי עתיד העסק שלנו ואיננו מאמינים שביצועי מחיר המניה היום משקפים זאת. אנו בדרך לרבעון רביעי חזק להשגת יעדי תחזית ייצור ועלויות כאחד, ואנו מצפים להציג עדכון תיק מקיף ברבעון הראשון של 2024, כולל דוחות טכניים מחודשים בצ'פלר ובמריגולד, עתודות ומשאבים מינרליים מעודכנים ופרופיל תחזית רב-שנתי אופטימלי. בעוד אנו נכנסים לתקופה של השקעה חוזרת, חשוב לציין כי פורטפוליו פרויקטי הצמיחה שלנו כולל כמה מהפרויקטים בעלי התשואה הגבוהה ביותר ועצימות ההון הנמוכה ביותר בענף. הוד מאדן, גוף עפרות ברמה עולמית עם עלויות רביעון ראשון ו-IRR משכנע של יותר מ-30%, יעבור לבנייה באמצע 2024 ואנו צופים שהפרויקט יספק ייצור ראשון ב-2027. במכרה הדגל שלנו בצ'פלר, סיפקנו הפקה ראשונה מפרויקט הרחבת צ'קמקטפה רק שש שנים לאחר הגילוי ובהון של פחות מ-70 מיליון דולר. אנו רואים פוטנציאל להרחיב את 1.7 מיליון הקיימים של הפרויקט כבסיס עתודות מינרלים ולשפר באופן משמעותי את השבת הזהב להשקעות הון מצטברות. במריגולד, המילניום החדש ועמק באפלו מראים פוטנציאל כהזדמנויות נמוכות להארכת חיי מכרות CapEx. וראיתם גם הצלחה משמעותית בחיפושים ביעדי צמיחה הן ב-Seabee והן בפונה. יש לנו את המאזן לקדם את המספר הרב הזה של פרויקטי צמיחה ולראות פוטנציאל להתרחבות משמעותית לפרופיל הייצור שלנו כתוצאה מכך. בשילוב עם הרקורד שלנו בבניית נכסים בהצלחה, העסק ממוצב היטב לספק ערך לבעלי המניות שלנו. יחד עם זאת, לא נפסיק את מאמצינו הבלתי נלאים להוציא עלויות מהעסק וגם נמשיך להחזיר הון לבעלי המניות שלנו לצד השקעה בצנרת הצמיחה האורגנית שלנו בטווח הקרוב. יש לנו רקורד מוכח באספקת פרויקטים עם צמיחה בתשואה גבוהה ואנו נרגשים להמשיך לבנות על מוניטין חזק זה בעתיד. עם זאת, אני אחזיר את הקו למפעיל לכל שאלה.
מוקדנית: תודה, מר פריד. כעת נתחיל את מושב השאלות והתשובות. [הוראות למפעיל]. השאלה הראשונה מגיעה מקוסמוס צ'יו עם CIBC. נא להתקדם.
קוסמוס צ'יו: תודה, אדי, אליסון, ביל ואלכס. אולי השאלה הראשונה שלי היא על ההדרכה המצוינת שלך לשנת 2024. כפי שציינת, הייצור ב-2024 הולך להיות נמוך יותר משנה לשנה. ותודה, אדי, שנתת לנו קצת הדרכה במונחים של 10% עד 15% מתחת להנחיות הקודמות. אבל אתה יכול להבהיר קצת? האם זה 10% עד 15% בהתבסס על טווח האמצע של התחזית הקודמת, שהיה 270 עד 7 - או 670 עד 750, או שזה 10% עד 15% מתחת לקצה התחתון?
אדוארד פריד: כן. תודה, קוס. זה 10% עד 15% הן לקצה התחתון והן לקצה הגבוה של הטווח.
קוסמוס צ'יו: הבנתי. בסדר. ואז, במבט קדימה, אני רק לוקח חלק מהפרשנות שלך כאן. נשמע שעם Çakmaktepe, פוטנציאל הטחינה והליץ', זה לא יגיע לייצור עד או ייצור מלא או פוטנציאל מלא עד 2026. עם זאת, זה נשמע כמו ציפורני חתול, נקודה אדומה יכולה להיכנס, בשנת 2025. אז אני רק תוהה, התפוקה הנמוכה יותר היא נכללת עד 2024 ואנחנו צריכים לראות בתקווה פוטנציאל של 700,000 אונקיות שוב בשנת 2025? האם אנחנו מדברים על רב-שנים במונחים של תפוקה נמוכה יותר ממה שחשבנו עליו קודם?
אדוארד פריד: כן. תודה. תודה, קוס. תראה, אנחנו כמובן עדיין עובדים ומשלימים את סיכומי הדוחות הטכניים שנמצאים בתהליך, ואנחנו ממשיכים להשלים את העבודה על קידוחי המילוי שלנו, את עבודת הבדיקה המטלורגית ואת מחקרי הפשרה ולסיים את אופטימיזציות מעטפת הבור. אז אני לא יכול לתת לך תחושה מדויקת של פרופילי הייצור היחסיים על בסיס שנתי. עם זאת, מה שהייתי אומר הוא נקודת המפנה עבור הפעולות ועבור פרופיל הייצור באמת ייכנס לפעולה כמו מעגל לטחון leach מגיע לאינטרנט בשילוב עם הוד מאדן מגיע לרשת.
קוסמוס צ'יו: אוקיי. ואז, על זה, מעגל הטחינה והליץ', אני מניח שדיברת על זה בעבר, אבל לא ממש דיברת על זה ברבעון השני. אבל דיברת על זה שוב ברבעון השלישי. אתה יכול אולי לדבר על מה הצורך CapEx פוטנציאלי עשוי להיות? והאם זה ללכת ככה -- זה נשמע ככה. זה נשמע כאילו אתה די מחויב לזה, אבל זה גם נשמע כאילו עדיין לא קיבלת את ההחלטה הסופית. אז אני רק מנסה להבין איפה אנחנו נמצאים באותה נקודת החלטה בנקודת הזמן הזאת.
אדוארד פריד: כן. תראו, יש סבירות גבוהה שאנחנו כן רודפים אחרי מעגל הטחינה. ברור שאנחנו מסיימים את הדוחות הטכניים. ועם פרסום הדוחות הטכניים וההגדרה המלאה של הכלכלה, כולל אומדן ההון והתשואות, תתקבל ההחלטה להמשיך במעגל הטחינה. זה חלק מהעבודה שעוברת כרגע. אנחנו לא, כשאנחנו מסתכלים על פרופיל ההון שלנו בשלוש השנים הקרובות, אנחנו לא צופים סטייה משמעותית ממה שכבר שילבתם בהערכות שלכם, כי ההון של מעגל הטחינה יקבל עדיפות על פני השקעה ב-C2, שתתעכב. וכך זה ייכנס לפעולה - במקום ההון C2 שהיה נפרס על פני אותו פרק זמן, בתוספת או בניכוי העידון של אומדן ההון בדו"ח הטכני.
קוסמוס צ'יו: נהדר. וזה מוביל היטב לשאלה הבאה שלי במונחים שאתה מדבר על תקופת השקעות הון צמיחה של שלוש שנים, אבל יחד עם זאת, אתה אומר הון ופרויקטים נמוכים, L-O-W, עוצמת הון נמוכה, תשואה גבוהה פרויקטים אורגניים. אז עבור אותם משקיעים קצת מודאגים לגבי CapEx, ואני רואה CapEx היה 123 מיליון דולר במונחים של תקציב בשנת 2023. אני מניח שהשאלה שלי היא, האם אנחנו צריכים להיות מודאגים לגבי CapEx? האם זה הולך לעלות גבוה יותר מ-2023, או שזה ממש עכשיו, דגמנתי דווקא נמוך יותר ב-2024. האם אני צריך להיות מודאג בכלל מכל סוג של גידול CapEx עקב ההערה שלך על תקופת השקעות הון צמיחה של שלוש שנים?
אדוארד פריד: כן. תראה, כשאני מסתכל על שלוש השנים הקרובות, השוק מודע היטב להרבה נתחי ההון הגדולים שלפנינו. אז יש לנו את הוד מאדן, שאנחנו אחראים ל-70% מאומדן ההון שלו. יש לנו את מעגל הטחינה, שבדיוק כיסינו יחד. ואלה מייצגים את המרכיבים הגדולים ביותר של הון הצמיחה הקשורים לפרופיל הצמיחה שלנו בשלוש השנים הקרובות. ולכן, שוב, אני לא מאמין שהשוק יופתע כשהוא יעיין בתוצאות של אומדני הדו"ח הטכני שלנו, שיגדירו באופן מלא את כל הנתונים הללו לרמה גבוהה יותר של נאמנות.
קוסמוס צ'יו: כמובן. ואז, אולי שאלה אחרונה, אדי. במונחים של CapEx עבור הוד מאדן, נשמע שאתה הולך לקבל החלטה עד אמצע 2024. אז בתקצוב שלכם ובמחקרים שיוצאים בתחזית לשנת 2024, אנחנו צריכים לצפות לאיזשהו מספר הוד מאדן לשנת 2024 עבור CapEx.
אדוארד פריד: כן. תן לי להעביר את זה לאליסון כדי לכסות.
קוסמוס צ'יו: נהדר. היי, אליסון.
אליסון ווייט: היי, קוסמוס. תודה על השאלה. כן. אנחנו בהחלט נכלול את ה-CapEx הצפוי להוד מדן כאשר נוציא את ההנחיות שלנו בשנה הקרובה, כך שתוכלו לצפות שהוא ישוחרר באותו זמן.
קוסמוס צ'יו: נהדר. תודה שענית על כל השאלות שלי, אדי, אליסון, ביל ואלכס, ואני אעביר את זה הלאה.
אדוארד פריד: תודה, קוס.
אליסון ווייט: תודה.
מפעיל: השאלה הבאה מגיעה מאוביס חביב עם סקוטיהבנק. נא להתקדם.
אוביס חביב: היי, אדי וצוות SSR. אני מניח שרוב השאלות שלי נענו, אבל כמה שאלות המשך שנשאלו על ידי קוסמוס. במריגולד, עכשיו ברור שאתה שוקל לדחות את החשפנות ברד דוט ל-2024. האם זה גם אומר ש-AISC יכול להיות סוג של מחצית ראשונה משוקללת לשנת 2024? אני יודע שעדיין לא קיבלת הדרכה, אבל כל סוג של צבע על זה יהיה מוערך.
אדוארד פריד: כן, בטח. תראה, אני אעביר את זה לביל. מה שאני אגיד הוא בהתחשב בכך שרד דוט היא שהייצור המשוקלל של המחצית השנייה ככל הנראה ישוקלל עוד יותר למחצית השנייה של 2024 במריגולד. אבל הרשו לי להעביר אותו לביל כדי לקבל עוד צבע.
ביל מקנווין: כן. אז עם פרופיל ייצור נמוך יותר, AISC יעלה בהתאם, אבל יחד עם זה, אנחנו עושים הרבה עבודה הקשורה ועם כמה הצלחה טובה הקשורה לשיפור הפרודוקטיביות הקשורים לצי . אז אנחנו למעשה משפרים בהרבה חזיתות את פרופיל ההוצאות במריגולד, אבל בהחלט נראה את AISC מגיע עם הירידה הזו בייצור הזהב לשנה. אין הפתעות עם זה.
אוביס חביב: אז ביל שוב --
ביל מקנווין: הגיוני?
אוביס חביב: כן. זה הגיוני. אז ב-Red Dot כמו שאני מתכוון כמה עוד הפשטה נוספת נדרשת ב-Red Dot. אני מתכוון במונחים של טונות או במונחים של אולי במונחים של רבעונים, אתה יכול לתת לנו קצת צבע לגבי מה צריך להיות במקום לקראת 2024 כדי להשלים את הנקודה האדומה? האם זה ייעשה על ידי, אני מניח, המחצית השנייה, או שזה יימשך לתוך המחצית השנייה --
ביל מקנווין: זה יהיה האמצע -- כן, זה יהיה אמצע 2024. אנחנו נכנסים לעפרות הן -- עפרות גדולות ראשונות הן ראויות. אז בעצם אנחנו מתעכבים, נניח, רבע וחצי. והטונה הזו הופנתה רק לחלק אחר של המכרה שתומך בהפקה השנה. אז במילים אחרות, שום דבר לא השתנה מבחינת הפרופילים או משהו. זה רק רבע וחצי של הפשטה.
אוביס חביב: הבנתי. אני מעריך את זה. ואז פשוט להעביר הילוך לצ'פלר בצ'קמקטפה. בעודכם ממתינים להחלטה על מעגל הטחינה, האם אתם מעוניינים להמשיך לכרות ולאגור, או שהייתם דוחים למעשה את כל הכרייה לאמצע עד סוף 2025?
ביל מקנווין: אנחנו עדיין נמשיך לכרות. אנחנו פשוט לא נכרה בשיעורים שהיו צפויים בעבר. אז לא נגדיל את קצב הכרייה לשיעורים שצפינו קודם, אבל נמשיך לכרות. ושכל מה שיוצא מעכשיו ועד שנדבר על ההתרחבות הפוטנציאלית של המפעל ימשיך לחום כפי שתוכנן קודם לכן.
אוביס חביב: הבנתי. אז זהו זה בשבילי, חבר'ה, ותודה שלקחתם את השאלות שלי.
אדוארד פריד: תודה, אובייס.
מפעיל: השאלה הבאה מגיעה ממייקל סיפרקו מ-RBC Capital Markets. נא להתקדם.
מיכאל סיפרקו: היי חבר'ה, תודה שלקחתם את השאלה שלי. כן, הרבה מהשאלות שלי נענו גם כן. אולי רק אני יודע שאתה לא רוצה לעשות את זה בהכרח, אבל אני קצת נאבק עם 10%-15% שהזכרת ב-2024. אתה יכול לשים את זה קצת בהקשר מבחינת הפיצול בין צ'פלר למריגולד מבחינת איפה תהיה עיקר ההשפעה? ואני מניח שתהיה השפעה על ההכוונה של ציפורני חתול לעומת התחזית הקודמת. האם זה הוגן לומר?
אדוארד פריד: כן. תראה, מייק, אני חושב שזה קצת מוקדם עד שנפרסם את יעדי ההנחיות שלנו כדי לתת לך את הפיצול המדויק של השפעת האונקיה שתצטרך לעבור כאשר הדוחות הטכניים שלנו יסתיימו והתקציבים שלנו ייסגרו. עם זאת, אם חשבתם על Çakmaktepe Extension כפעולה של 90,000 אונקיות בשנה ולקחתם הנחה לכמות האונקיות המיוצרות שם מדי שנה ואז עיכוב של חצי שנה, מתוך Red Dot. זה צריך להתחיל לתת לך תחושה שהחלוקה היא במידה רבה אני לא יכול לתת לך אחוז מדויק, אבל בהחלט מפוצלת בין שני המבצעים ומכבידה על שני המבצעים.
מייקל סיפרקו: אוקיי. זה מועיל. זה היה אמור להיות המעקב שלי אחר Çakmaktepe והתרומה הצפויה לשנה הבאה. אז האם יהיה זה הוגן לומר שאני חושב שהתחזית הייתה 15,000 עד 20,000 השנה? האם זה יהיה סוג הוגן של קצב ריצה לבחון עבור הפעילות השוטפת בצ'קמקטפה בשנת 2024?
אדוארד פריד: כן. השנה ה-Q4 יפעל ב-10,000 עד 15,000 אונקיות הוא היעד. בשנה הבאה, אנחנו עדיין עובדים על מה שאני אכנה מחקרי פשרה של כמה במונחים של ייצור נתרם מ Çakmaktepe ומונח על כרית leach . המפתח שוב כאן, ואני אדאג לחזור על זה, הוא שעם Çakmaktepe יש רזרבה של 1.7 מיליון אונקיות. עתודות אלה גדלו באופן משמעותי ככל שהמשכנו בקידוחים שלנו ובשניהם - הקידוח שלנו החוצה וקידוח המילוי שלנו המרת חלק מהמשאבים לעתודות. זה מה שהניע את ההחלטה הזו לבנות את מעגל הטחינה כי כרגע, כל האונקיות האלה הולכות להיערם על כרית הערימה ולקבל התאוששות בטווח של 60%. על ידי התקנת מעגל טחינה, נוכל לקבל החזרים צפונה של 80%. וכשאתה חושב על הקוונטים של אונקיות שם, זה MPV מצטבר עבורנו לעשות זאת. ולכן ייתכן שאנחנו מקריבים עלייה איטית או איטית יותר בצ'קמקטפה בתמורה לצבירת NAV. ולכן מה שאנחנו עושים כרגע במחקרי הפשרה הוא לראות כמה אונקיות אנחנו צריכים לערום כרגע וכמה אונקיות הולכות לעבור דרך מעגל הטחינה. אז אני מקווה שבחודשיים הקרובים תהיה לכם תמונה טובה מאוד לגבי מה ההתפלגות הזאת.
מייקל סיפרקו: אוקיי. זה הגיוני. אז זה לא כל כך שאתה מסתכל אם לעשות את זה או לא. זה נניח הקצב של לשים חומר על רצועות הערמה לעומת הערכת NAV לטווח ארוך יותר מהרצתם דרך המפעל שאתה מסתכל. האם זה -- שמעתי אותך נכון?
אדוארד פריד: כן.
מייקל סיפרקו: אוקיי. האם עדיין נשקל תרחיש שבו תוכלו לראות, נניח, ייצור במלוא המהירות על רפידות הליץ' בשנתיים הקרובות בזמן שאתם מבצעים את ההרחבה במפעל, או שזה משהו שכבר נגרם כשיקול?
אדוארד פריד: תראה, העבודה הראשונית שאנחנו רואים כרגע, ושוב, זו עבודה בתהליך, מצביעה על כך שיותר מצטבר לחכות למעגל הטחינה כדי להגיע לרמות קצב ריצה מלאות. מכיוון שעבודה זו קשורה, אם המסקנות ישתנו מסיבה כלשהי, בוודאי שנבחן את האפשרות האחרת. אבל בשלב הזה, אנחנו עובדים תחת הרושם שאנחנו הולכים לבנות את מעגל הטחינה.
מייקל סיפרקו: אוקיי. אחרון בשבילי. רק הערה אם אנחנו מדברים על 2024 עכשיו, כל הערה על Seabee, בהתחשב בתפוקה הנמוכה יותר השנה, האם אנחנו צריכים לצפות להשפעה לעומת התחזית של 2024 גם עבור Seabee?
אדוארד פריד: כן. תן לי להעביר את זה לביל.
ביל מקנווין: כן. אני חושב שהתייחסתי לעובדה ש- Seabee היה מכרה נהדר, במיוחד באזור סנטוי. ובזמן שאנחנו ממשיכים לכרות שם ואנחנו ממשיכים לחקור קצת, אנחנו רואים את עצמנו על הקצה ומשם הגיע הציון הגבוה יותר. אז המשמעות של זה היא הפחתה שאנחנו מצפים להישאר סביב החלק הזה של 80,000 קוז, ומה שאנחנו עושים זה שאנחנו מגבירים את שיעורי הכרייה שלנו ומעלים את קצב העיבוד שלנו כדי לשמור אותו ברמות האלה. זו ירידה קלה לעומת מה שחזינו בשנה שעברה. אני חושב שהוא ירד בכ-10%. ואנחנו משלימים את העבודה הזאת כרגע כדי לחבר את זה, אבל זה יהיה צמצום, אבל לא גדול.
מייקל סיפרקו: אוקיי. נהדר. תודה רבה לכולכם.
אדוארד פריד: תודה מייק.
מפעיל: זה מסכם את מפגש השאלות והתשובות. אני רוצה להחזיר את הוועידה למר פריד.
אדוארד פריד: תודה לך, מפעיל ותודה לכולם על השתתפותך. שיהיה לך יום נהדר.
מוקדנית: זה מסכם את שיחת הוועידה של היום. אתה יכול לנתק את הקווים שלך. תודה שהשתתפת ושיהיה לך יום נעים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.