קבוצת ייעוץ התיקים המתמחה של UBS ציינה זינוק בהתעניינות בשווקים הפרטיים מצד לקוחותיה האמידים, מה שהוביל לעלייה בהקצאות המוצעות לקרנות פרייבט אקוויטי, חוב, נדל"ן, מוצרים מובנים וקרנות גידור מ-16% ל-22%. שינוי זה מושפע באופן משמעותי מהופעתן של קרנות קבועות שהביאו לדמוקרטיזציה של השוק על ידי הורדת סף ההשקעה ומתן גמישות משיכה רבה יותר.
למרות העניין הגובר, רוב תיקי המשקיעים עדיין אינם עומדים ברמות המומלצות. דניאל סקנסרולי, ראש משרד מנמ"ר אמריקה ב-UBS, מציע חלוקה של 30-30-40: 30% בשווקים הפרטיים (מניות, חוב, נדל"ן), 30% באג"ח ציבוריות ו-40% במניות ציבוריות. אמת מידה ענפית חדשה זו של 40-30-30 הניבה תשואות גבוהות יותר במהלך 15 השנים האחרונות בהשוואה לתיקים מסורתיים עם תמהיל של 60-40 מניות-אג"ח,
השקעה בשווקים פרטיים דורשת סבלנות בשל "פרמיית חוסר הנזילות", אולם דוחות UBS מצביעים על כך שקרנות הפרייבט אקוויטי בארה"ב הציגו ביצועים טובים יותר באופן עקבי מה-S&P 500 בתקופות של שלוש שנים, חמש שנים ועשר שנים. אנשים עשירים מעודדים להרחיב את ההקצאות לאלטרנטיבות על ידי בחינת הקדשות ואסטרטגיות השקעה של משרדים חד-משפחתיים גדולים. מחקר שנערך על ידי האיגוד הלאומי של קציני עסקים במכללות ובאוניברסיטאות ודו"ח הפמילי אופיס העולמי של UBS מצא הקצאות דומות בקרב קרנות הקדש ומשרדים חד-משפחתיים.
UBS משתמש בסימולציות מונטה קרלו כדי לחזות תוצאות תשואה פוטנציאליות בהתבסס על הנחות שוק, צרכי מזומנים אישיים וסובלנות לסיכון. סימולציות אלה מסייעות להעריך כמה מתיק ההשקעות צריך להיות מושקע מחוץ למניות ואג"ח ציבוריות. סקנסרולי מצביע על כך שרוב הלקוחות עם אופק השקעה רב-עשורי יכולים לסבול כ-30% באלטרנטיבות. עלייתן של קרנות קבועות הפכה את יצירתו של תיק השקעות מגוון לקלה יותר לניהול, אפילו עבור לקוחות עם 10 מיליון דולר או פחות, בעקבות המודל שפותח עבור תיק ההשקעות הפרטיות של אוניברסיטת ייל.
InvestingPro תובנות
לאור ההתמקדות האחרונה באסטרטגיות ההשקעה של UBS, מעניין לציין את נתוני InvestingPro והטיפים הקשורים לחברה. UBS הוא שחקן בולט בענף שוק ההון ושומר על תשלומי דיבידנד כבר 12 שנים ברציפות, דבר המעיד על יציבותו הפיננסית. זה משלים את אסטרטגיית הרכישה העצמית האגרסיבית של מניות החברה, שנתפסת לעתים קרובות כסימן לאמון בסיכויים העתידיים של העסק.
מבחינת הנתונים, שווי השוק של UBS עומד על 75,295.18 מיליון דולר, נתון המשקף את גודלו והשפעתו בשוק. מכפיל הרווח של החברה נמוך במיוחד ועומד על 2.2, מה שמרמז על כך שהיא נסחרת במכפיל רווח נמוך. זה עשוי לאותת על מניה מוערכת בחסר, היבט שעשוי לעניין את המשקיעים.
לבסוף, הכנסות החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2023 עומדות על 33.65 מיליארד דולר, אם כי חשוב לציין כי חלה ירידה בצמיחת ההכנסות באותה תקופה.
תובנות אלה הן רק קצה הקרחון. InvestingPro מציע שפע של טיפים ונתונים נוספים למי שרוצה להעמיק באסטרטגיות הפיננסיות וההשקעה של חברות כמו UBS.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.