| חדשות Investing.com |
מחלקת המחקר של לידר שוקי הון פרסמה ביום שני סקירה אודות קבוצת דלק (TASE:DLEKG), שבה היא מעניקה למניה המלצת "קנייה", עם מחיר יעד של 526 שקל, המגלם פוטנציאל עלייה של 42% ביחס למחיר המניה היום בבוקר בפתיחת המסחר.
הנכסים המרכזיים של הקבוצה, שבשליטת יצחק תשובה ובניהולו של עידן וולס (בצילום למעלה), כוללים אחזקה של כ-89% באיתקה, הפועלת בים הצפונה ואחזקה של כ-54% בניו מד (לשעבר דלק קידוחים (TASE:NWMDp)), הפועלת באזור הים התיכון, 100% מחברת תמלוגי העל לוויתן, 25% מחברת דלק ישראל ודלק נכסים, ובנוסף, בבעלות החברה מספר נכסי נדל"ן.
מניית קבוצת דלק עולה ביום שני בבורסת ת"א 1.8%, זאת לאחר שמתחילת החודש זינקה 15.92%. המניה נסחרת במחיר של 376.7 שקל, המשקף לחברה שווי שוק של כ-6.7 מיליארד שקל.
גלעד בן צבי, אנליסט האנרגיה של לידר שוקי הון:
"להערכתנו, המהלכים העסקיים והפיננסיים שהובילה בשנים האחרונות בהצלחה הנהלת הקבוצה, בראשותו של עידן וולס, ויישומם בצורה נבונה, תוך עמידה ביעדים האסטרטגיים, הביאו לשיפור משמעותי במבנה המאזן של החברה ובגמישותה הפיננסית, ולירידה משמעותית במינוף (שעמד עד לפני כשנתיים על מעל ל-50% ועומד כיום על כ-25%). כל אלה מספקים רוח גבית לפעילות העסקית של הקבוצה בשנים הקרובות, ולפוטנציאל הצפת הערך שקיים בנכסי הליבה שלה".
לפי לידר, מודל ה-NAV של דלק קבוצה גוזר אפסייד של כ- 42% ביחס למחיר השוק של המניה, ללא התייחסות להיקף המזומנים הרב שצפוי להיכנס לחברה בשנתיים הקרובות מהחברות המוחזקות, אשר עשוי להציף ערך נוסף לחברה.
בלידר מציינים עוד כי לדלק מספר מקורות הכנסה פוטנציאליים נוספים, שצפויים להזרים מאות מיליוני דולרים לקופתה בעתיק הקרוב:
הלוואת הפניקס (TASE:PHOE1) - דלק העמידה הלוואת מוכר לפניקס בגובה של כ-235 מיליון שקל, אשר נכון להיום שוויה בספרי החברה הינו כ-160 מיליון שקל. בהתאם לשווי של הפניקס בעסקה עם קרן של ממשלת אבו דאבי, שווי ההלוואה והאופציות בעסקה צפוי להיות גבוה ביחס לספרים ולעמוד על כ-300 מיליון שקל. בנוסף להלוואה, החברה העמידה סכום של כ-67 מיליון שקל כפיקדון, אשר צפוי להשתחרר לאור מימוש העסקה (פיקדון מוגבל).
איתקה (LON:ITH) - החברה הודיעה כי תחלק במהלך השנתיים הקרובות דיבידנד בסך של כ-820 מיליון דולר (400 מיליון דולר ב-2023 וצפי ל-420 מיליון דולר ב-2024), כ-133 מיליון דולר מתוך זה חולקו במהלך הרבעון הראשון של השנה.
ניו-מד - היקף הדיבידנד השנתי אותו מחלקת ניו-מד צפוי להיות בטווח של 120-200 מיליון דולר.