הדולר האמריקני ממשיך לדהור במלוא העוצמה
השבוע שהיה: סיכום קצר
האירועים שתפסו כותרות השבוע:
התחזקותו של הדולר – סיפור השבוע
הסיפור של השבוע החולף שייך ללא ספק לשטר הירוק אשר התחזק מול כל המטבעות הנסחרים מולו למרות העליות הנאות בשווקים שליוו אותנו לאורך כל השבוע. נראה כי הקורלציה בשוק המטבעות השתנתה כעת, כלומר מה שהינו רגילים לראות עד כה זה התחזקות הדולר בימים של ירידות בשווקים וחוסר וודאות לעומת היחלשותו של הדולר בימים של עליות בשווקים. בימים האחרונים נראה כי הדולר מתחזק כל הזמן והסיבה לכך היא : שיפור מתמשך של הכלכלה האמריקנית, דבר שמעלה את הסיכויים לכך שהפד' יפסיק את תוכנית הרכישות שלו מוקדם מהצפוי. מדד הדולר אינדקס מראה בברור שיש מקום להתחזקות נוספת של השטר הירוק.
במישור המקרו כלכלי יומן האירועים דווקא אכזב ברוב המקרים אך זה לא מנע מהקונים להמשיך במסע הקניות שלהם אל עבר שיאים חדשים.
נתוני תמ"ג של אירופה – תזכורת כואבת שהמשבר עדיין כאן
נתוני התמ"ג של היבשת האירופאית אכזבו בגדול והובילו לנפילה נוספת בערכו של האירו. הכלכלה השנייה בגודלה בגוש האירו גלשה כאמור למיתון באופן רשמי במהלך הרבעון הראשון של השנה. הכלכלה הצרפתית התכווצה ב-0.2%. מדובר ברבעון השני ברציפות שהכלכלה מתכווצת וזה למעשה הכניס את צרפת לרשימת המדינות אשר במיתון. גרמניה הצליחה לחמוק ממיתון אך הציגה צמיחה אנמית של 0.1% בניגוד לצפי שעמד על צמיחה של 0.3%.
בזירה המקומית – מתנת פרידה של נגיד בנק ישראל
ימים ספורים לפני שהוא עוזב את תפקידו מחליט נגיד בנק ישראל להיכנס חזק למערכה נגד התחזקותו הבלתי פוסקת של השקל ומחליט לבצע מהלכים במטרה להחלישו. נגיד בנק ישראל היוצא החליט להוריד את שיעור הריבית במפתיע ב-0.25% לרמה של 1.5%. הורדת הריבית באה על רקע הורדות הריבית שבוצעו אצל בנקים מרכזיים נוספים בעולם, וביניהם הבנק המרכזי של אירופה אשר הוריד לפני מספר ימים את שיעור הריבית בעוד 0.25% לשפל היסטורי של 0.5%.
בנוסף להפחתת הריבית, בנק ישראל ירכוש 2.1 מיליארד דולר עד סוף השנה הנוכחית. פישר ציין כי תוכנית זו אינה מהווה תחליף להתערבויות נוספות שעשויות לבוא בהתאם להתפתחויות בשווקים.
המהלכים המפתיעים באו כאמור על רקע התחזקותו של השקל אשר באה בעקבות מספר גורמים מרכזיים וביניהם – הזרמת הגז מ"תמר".
המהלך המפתיע הוביל לזינוק של הדולר כנגד השקל. הצמד סגר את השבוע מעל 3.65 ונראה כי היד עוד נטויה.
ארה"ב - השמיים הם לא הגבול
השוק האמריקני סגר שבוע רביעי ברציפות של עליות והמדדים המובילים שם המשיכו לקבוע שיאים היסטוריים חדשים. אמון הצרכנים שטיפס לשיא שלא נראה מזה שנים. הנתון רשם קריאה של 83.7 נקודות לעומת 76.4 הנקודות שנרשמו בחודש הקודם.
מה צפוי לנו השבוע?
זירה מקומית
שבוע המסחר צפוי להיפתח על רקע האופטימיות בשווקים והנעילה החיובית מהשבוע הקודם שבו מדד ת"א 25 סגר באזור 1,215 הנקודות. נתוני הצמיחה החיוביים של הרבעון הקודם אמורים לתמוך בהמשך העליות של המדד. על פי הנתון, הכלכלה הישראלית צמחה בקצב של 2.8% ברבעון ה-ראשון של השנה לעומת 2.6% צמיחה שנרשמו בחודש הקודם. אנו מעריכים כי המדד צפוי להמשיך לנוע מעלה אל עבר 1,240 הנקודות.
בזירת המט"ח, התחזקותו של הדולר בעולם ועמדתו הנוקשה של פישר נגד התחזקותו הבלתי פוסקת של המטבע המקומי, אמורים לתת רוח גבית לדולר כנגד השקל ולשמור את הצמד מעל 3.6 שקלים לדולר לאורך השבוע שלפנינו. למעשה אנו צופים להמשך עליות אל עבר 3.7 ויותר. טווח המחירים שלנו לצמד הינו : 3.61 – 3.70.
זירה בינ"ל
השבוע צפוי להיפתח על רקע הנעילה החיובית מהשבוע הקודם. בהעדר נתוני מקרו משמעותיים אנו מעריכים כי החגיגה תימשך גם לאורך השבוע שלפנינו.
השבוע מדד מנהלי הרכש במספר מדינות מפתח באירופה וסקר האקלים העסקי בגרמניה יעמדו במרכז.
עדותו של ברננקי ונאומו של נגיד הבנק המרכזי של אירופה ירכזו עניין גם כן השבוע.
ניתוח טכני
דולר שקל
USD/ILS
USD/ILS" title="USD/ILS" width="1175" height="385" />ניתוח כללי
- הצמד מצליח לבסס היטב את מעמדו מעל 3.61 ונראה כי עושה את דרכו אל עבר 3.70. המשוכה הקרובה שעליו לעבור לפני כן ניצבת באזור 3.67.
- כל ירידה אמורה להיבלם באזור 3.61 על מנת שהצמד יוכל להמשיך להתקדם גבוה יותר. נעילה מתחת לרמה זו עשויה להוביל לחידוש מכירות החיסול של הספקולנטים אל עבר 3.55 לפחות.
- ה-CCI עבר לטריטוריה החיובית, קרוב לספק איתות שוורי.
- ממוצעים נעים: הצמד נסחר מעליהם. הממוצעים לקראת הצטלבות שוורית.
תחזית שלנו: העליות צפויות להימשך כל עוד הצמד נסחר מעל 3.61. יעדים שלנו: 3.67, 3.70.
אירו דולר
EUR/USD
EUR/USD" title="EUR/USD" width="1175" height="385" />ניתוח כללי
- הצמד בנה תבנית ראש וכפתיים בגרף השבועי. שבירה של קו הצוואר עשויה להוביל למהלך ירידות משמעותי עד אזור 1.25 לפחות.
- כישלון שבירה של קו הצוואר עשויה להחזיר את הצמד חזרה לכיוון 1.30.
תחזית שלנו: בשבירה של קו הצוואר ניתן לתזמן כניסה לעסקאות שורט חדשות אל עבר : 1.2680, 1.25.
פאונד דולר
GBP/USD
GBP/USD" title="GBP/USD" width="1175" height="385" />ניתוח כללי
- אחרי שהצמד נבלם באזור ממוצע נע 200, הוא צלל מטה ושבר את קו המגמה היורד+ רמת התמיכה המשמעותית הניצבת ב-1.5260.
- מהלך הירידות כעת אמור להימשך עד אזור 1.50 לפחות.
- ה-CCI סיפק איתות דובי.
- כל עלייה חייבת להיבלם באזור 1.5260 על מנת שהירידות תימשכנה.
- שימו לב לתבנית הנרות שסומנה בריבוע האדום המעידה על המשך הירידות.
תחזית שלנו: בשבירה של 1.5150 ניתן לשקול כניסה לעסקאות שורט חדשות אל עבר: 1.50, 1.49.