לקראת הדוחות של טוויטר: המכירות עולות; החסימה של טראמפ מגבילה את הצמיחה

למרות העליות והמורדות הפרועים בשנה האחרונה, טוויטר (NYSE:TWTR) היא עדיין אחת ממניות המדיה החברתית המועדפות על משקיעים, הודות לעלייה בבסיס המשתמש שלה ולשיפור מבחינת ההזדמנויות למונטיזציה.

שווי המניה של טוויטר, אשר נכון לסגירת המסחר ביום שישי נסחרה במחיר של 56.78 דולר ארה"ב, עלה יותר מפי שניים מאז נקודת השפל במרץ, ועלה ב-30% בשלושת החודשים האחרונים בלבד. באותו פרק זמן, המניה של פייסבוק (NASDAQ:FB) כמעט לא זזה.

החוסן הזה נשמר על רקע ציפיות האנליסטים, שלפיהן אפליקציית המיקרו-בלוגינג נמצאת בעמדה טובה להוספת מנויים, להגדלת מכירות ולשיפור בשורה התחתונה. כשטוויטר תפרסם את דוח ההכנסות שלה לרבעון הרביעי ביום שלישי לאחר סגירת השווקים, האנליסטים מצפים שהדוח יראה עלייה של 20% במכירות לסכום של 1.18 מיליארד דולר ארה"ב ורווח למניה של 0.29 דולר ארה"ב (עלייה מ-0.19 בשנה שעברה).

בדיווח מחקרי ללקוחות מ-28 בינואר, האנליסטים של קיבנק (KeyBanc) שידרגו את הדירוג של טוויטר לתשואת יתר ((Overweight, בציפייה להמשך השיפור הן בהכנסות והן בהרחבת קהל המשתמשים. לדבריהם: 

"להערכתנו הביצועים ישתפרו, והשילוב של התאוששות מחזורית בתחום הפרסום עם מוצרים חדשים יוצר פוטנציאל להכנסה שתעלה על אומדני ההכנסות שלנו, מעל הקונצנזוס, לשנים 2021 ו-2022." 

בקיבנק צופים שההכנסות של טוויטר יעלו בשיעור שנתי העולה על 20%.

החסימה של טראמפ 

קודם לכם, האנליסט דאג אנמות' מג'יי.פי מורגן פרסם גם הוא המלצה שורית לטוויטר, שבה העלה את מחיר היעד למניה מ-52 ל-65 דולר ארה"ב, כאשר לדבריו הוא מעריך שהמומנטום העסקי של טוויטר ימשיך להשתפר אחרי שנת 2020.

לדברי אנמות': "אנו סבורים שטוויטר נהנית מעמדה ייחודית בתור רשת לשידורים ולתקשורת בזמן אמת, שיכולה להשלים כל צורת מדיה אחרת, לרבות טלוויזיה." בנוסף, סביר להניח שטוויטר תרוויח מהמעבר לנייד ולווידאו, לאור המשך השיפור במוצרי הפרסום ובפלטפורמה.

ולמרות המלצות שוריות אלה, תקופה מאתגרת עוברת על החברה מסן פרנסיסקו, אחרי שחסמה לצמיתות מהפלטפורמה שלה את דונלד טראמפ, נשיא ארה"ב לשעבר, לאחר שהסית לכאורה להתקפה קטלנית על גבעת הקפיטול, במחאה על תוצאות הבחירות. 

המהלך השנוי במחלקת הכעיס מיליונים מאוהדי טראמפ, מה שגרם השלכות עסקיות מסוימות מבחינתה של טוויטר, עקב בסיס המשתמשים שלה, הקטן יחסית לזה של ענקיות אחרות במדיה החברתית. לחשבון של טראמפ היו כ-90 מיליון עוקבים. זאת בהשוואה ל-187 מיליון משתמשים פעילים יומיים בממוצע עם פוטנציאל מונטיזציה, כפי שדיווחה טוויטר ברבעון האחרון שלה. 

השורה התחתונה

המניה של טוויטר מאוד פגיעה לכל הפתעה שלילית ברווחים. המניות צנחו ב-21% אחרי שהחברה דיווחה על ירידה בקצב העלייה במנויים לחודש נובמבר, בהשוואה לציפיות האנליסטים. עם זאת, ביצועי המניה טובים מאז פרוץ המגיפה, והיא נמצאת בעמדה טובה למשיכת כספי פרסום דיגיטלי.

לדעתנו, טוויטר השיגה מומנטום יציב בהפיכת הפלטפורמה שלה לפלטפורמה שמפרסמים מעריכים יותר ויותר. כל חולשה אחרי פרסום הדוחות אמורה להיות הזדמנות קנייה, למי שמחפש נקודת כניסה טובה.